Analiza finansowa i ocena inwestycyjna przedsiębiorstwa. Marża zysku netto Rentowność sprzedaży Zysk netto Przychody
Rozważmy wskaźnik zwrotu ze sprzedaży(ROS). Wskaźnik ten odzwierciedla efektywność przedsiębiorstwa i pokazuje udział (w procentach) zysku netto w całkowitych przychodach przedsiębiorstwa. W źródłach zachodnich wskaźnik rentowności sprzedaży nazywany jest ROS ( zwrot ze sprzedaży). Poniżej rozważę wzór na obliczenie tego współczynnika, podam przykład jego obliczenia dla przedsiębiorstwa krajowego, opiszę standard i jego znaczenie ekonomiczne.
Rentowność sprzedaży. Znaczenie ekonomiczne wskaźnika
Wskazane jest rozpoczęcie badania dowolnego współczynnika z jego znaczeniem ekonomicznym. Dlaczego ten współczynnik jest potrzebny? Odzwierciedla działalność gospodarczą przedsiębiorstwa i określa efektywność jego funkcjonowania. Wskaźnik rentowności sprzedaży pokazuje, ile gotówki ze sprzedanych produktów stanowi zysk przedsiębiorstwa. Ważne jest nie to, ile produktów firma sprzedała, ale jaki zysk netto osiągnęła z tej sprzedaży.
Wskaźnik rentowności sprzedaży opisuje efektywność sprzedaży głównych produktów firmy, a także pozwala określić udział kosztów w sprzedaży.
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży. Jak obliczana jest rentowność? Wzór kalkulacyjny dla bilansu i MSSF
Wzór zwrotu ze sprzedaży według rosyjskiego systemu księgowego jest następujący:
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży = Zysk netto/Przychody = linia 2400/linia 2110
Należy doprecyzować, że przy wyliczaniu wskaźnika zamiast zysku netto w liczniku można przyjąć: zysk brutto, zysk przed opodatkowaniem i odsetkami (EBIT), zysk przed opodatkowaniem (EBI). W związku z tym pojawią się następujące współczynniki:
Wskaźnik marży zysku brutto = Zysk brutto/Przychód
Wskaźnik rentowności operacyjnej =EBIT/Przychody
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży dla zysku przed opodatkowaniem =EBI/Przychody
Aby uniknąć nieporozumień, zalecam użycie wzoru, w którym licznikiem jest zysk netto (NI, dochód netto), ponieważ EBIT jest błędnie wyliczany na podstawie sprawozdawczości krajowej. Otrzymuje się następujący wzór na raportowanie rosyjskie:
W źródłach zagranicznych wskaźnik rentowności sprzedaży – ROS obliczany jest według następującego wzoru:
Lekcja wideo: „Rentowność sprzedaży: wzór obliczeniowy, przykład i analiza”
Rentowność sprzedaży. Przykład obliczenia bilansu dla Aeroflot OJSC
Obliczmy zwrot ze sprzedaży dla rosyjskiej firmy OJSC Aeroflot. W tym celu skorzystam z usługi InvestFunds, która umożliwia uzyskanie kwartalnych sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa. Poniżej import danych z usługi.
Rachunek zysków i strat JSC Aeroflot. Obliczanie wskaźnika rentowności sprzedaży
Obliczmy więc zwrot ze sprzedaży dla czterech okresów.
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży 2013-4 =11096946/206277137= 0,05 (5%)
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży 2014-1 = 3029468/46103337 = 0,06 (6%)
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży 2014-2 = 3390710/105675771 = 0,03 (3%)
Jak widać, rentowność sprzedaży w pierwszym kwartale 2014 roku wzrosła nieznacznie do 6%, a w drugim spadła o połowę do 3%. Jednak rentowność jest większa od zera.
Obliczmy ten współczynnik zgodnie z MSSF. Aby to zrobić, weźmy dane dotyczące sprawozdawczości finansowej z oficjalnej strony internetowej firmy.
Raport według MSSF JSC Aeroflot. Obliczanie wskaźnika rentowności sprzedaży
Za dziewięć miesięcy 2014 roku wskaźnik rentowności sprzedaży Aeroflot OJSC wyniósł: ROS = 3563/236698 = 0,01 (1%).
Obliczmy ROS za 9 miesięcy 2013 roku.
ROS = 17237/222353 = 0,07 (7%)
Jak widać, na przestrzeni roku wskaźnik ten pogorszył się o 6% z 7% w 2013 r. do 1% w 2014 r.
Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży. Standard
Wartość standardowa dla tego współczynnika Kp>0. Jeżeli rentowność sprzedaży okaże się mniejsza od zera, to warto poważnie zastanowić się nad efektywnością zarządzania przedsiębiorstwem.
Jaki poziom wskaźnika rentowności sprzedaży jest akceptowalny dla Rosji?
– górnictwo – 26%
– rolnictwo – 11%
– budownictwo – 7%
– handel hurtowy i detaliczny – 8%
Jeśli masz niską wartość współczynnika, to powinieneś zwiększyć efektywność zarządzania przedsiębiorstwem poprzez zwiększenie bazy klientów, zwiększenie obrotu towarowego i zmniejszenie kosztów towarów/usług od podwykonawców.
Wszelka sprzedaż ma na celu osiągnięcie tego samego celu – osiągnięcia zysku finansowego. Nie da się jednak obiektywnie ocenić efektywności sprzedaży bez wskaźnika jej rentowności.
Co to jest rentowność?
Zwrot ze sprzedaży, zwany także wskaźnikiem zwrotu ze sprzedaży, jest procentowym wyrażeniem udziału w zysku z każdego zarobionego rubla. Inaczej mówiąc, rentowność sprzedaży to stosunek dochodu netto do kwoty przychodów ze sprzedaży produktów pomnożony przez sto procent.
Niektórzy przedsiębiorcy są wprowadzani w błąd, sądząc, że zwrot ze sprzedaży pokazuje rentowność w stosunku do zainwestowanych pieniędzy. To nie jest właściwe. Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży pozwala określić, jaka ilość pieniędzy w wolumenie sprzedanych produktów stanowi zysk przedsiębiorstwa pomniejszony o podatki i powiązane płatności.
Ten wskaźnik rentowności pokazuje rentowność wyłącznie z samego procesu sprzedaży. To jest Ile koszt produktu pokrywa koszt procesu produkcyjnego produktu/usługi? (zakup niezbędnych komponentów, wykorzystanie energii i zasobów ludzkich itp.).
Przy obliczaniu współczynnika nie bierze się pod uwagę takiego wskaźnika, jak wielkość kapitału (wielkość kapitału obrotowego). Dzięki temu możesz bezpiecznie analizować rentowność sprzedaży konkurencyjnych przedsiębiorstw w swoim segmencie.
Co pokazuje zwrot ze sprzedaży przedsiębiorcy?
- Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży pozwala scharakteryzować najważniejszą rzecz dla firmy lub przedsiębiorstwa - sprzedaż głównych produktów . Dodatkowo oceniany jest udział kosztów w procesie sprzedaży.
- Znając rentowność sprzedaży, firma może kontrolować politykę cenową i koszty . Warto zauważyć, że różne firmy wytwarzają towary za pomocą różnych strategii i technik, co powoduje różnice we wskaźnikach rentowności. Ale nawet jeśli dwie firmy mają takie same przychody, koszty operacyjne i zyski przed opodatkowaniem, ich rentowność sprzedaży będzie się różnić. Wynika to z bezpośredniego wpływu wysokości płatności odsetkowych na łączny zysk netto.
- Rentowność sprzedaży nie jest odzwierciedleniem planowanego efektu inwestycji długoterminowych . Konkluzja jest taka, że jeśli firma zdecyduje się na zmianę schematu technologicznego lub zakup innowacyjnego sprzętu, wówczas współczynnik ten może nieznacznie spaść. Ale odzyska swoje pozycje i je prześcignie, jeśli prawidłowo wybierze strategię modernizacji. Przy okazji, jeśli chcesz poprawić swoją rentowność, przeczytaj artykuł „zwiększanie rentowności sprzedaży”.
Jak obliczyć zwrot ze sprzedaży?
Do obliczenia wskaźnika rentowności sprzedaży stosuje się następujący wzór:
ROS– angielski skrót Return on Sales, który w tłumaczeniu na język rosyjski oznacza tak naprawdę wymagany wskaźnik rentowności, wyrażany w procentach;
NI– angielski skrót Net Income, wskaźnik zysku netto wyrażony w wartościach pieniężnych;
NS– angielski skrót Net Sales, oznacza kwotę zysku uzyskanego ze sprzedaży wytworzonych produktów, wyrażoną w wartościach pieniężnych.
Prawidłowe dane wyjściowe i suche obliczenia pozwolą określić realną rentowność sprzedaży. Wzór na zwrot ze sprzedaży jest prosty – uzyskany wynik jest wskaźnikiem efektywności produkcji.
Przykładowy przykład obliczenia rentowności:
Niestety, ogólna formuła zwrotu ze sprzedaży może jedynie pokazać efektywność lub nieefektywność firmy, ale nie odpowiada na problematyczne obszary działalności.
Załóżmy, że po analizie danych dotyczących rentowności przez 2 lata firma otrzymała następujące liczby:
W 2011 roku spółka osiągnęła zysk w wysokości 2,24 mln dolarów, w 2012 roku kwota ta wzrosła do 2,62 mln dolarów. Zysk netto w 2011 roku wyniósł 494 tys. dolarów, a w 2012 roku – 516 tys. dolarów. Jakim zmianom uległa rentowność sprzedaży w 2012 roku?
Wskaźnik rentowności za rok 2011 kształtuje się na poziomie:
ROS2011 = 594 / 2240 = 0,2205 lub 22%.
Wskaźnik rentowności za 2012 rok wynosi:
ROS2012 = 516/2620 = 0,1947 czyli 19,5%.
Obliczmy ostateczną zmianę rentowności sprzedaży:
ROS = ROS2012 – ROS2011 = 22 – 19,5 = -2,5%.
Rentowność sprzedaży spółki w 2012 roku spadła o 2,5%.
Tutaj widać, że rentowność spadła o 2,5% w ciągu 2 lat, ale przyczyny nie są jasne, dopóki nie zostanie przeprowadzona bardziej szczegółowa analiza. Obejmuje:
- Sprawdź zmiany w kosztach podatkowych i odliczeniach wymaganych do obliczenia w Irlandii Północnej.
- Obliczanie rentowności produktu/usługi. Formuła:
Rentowność = (przychód - koszt * - koszty)/przychód * 100%
- Rentowność każdego menedżera sprzedaży. Formuła:
Rentowność = (przychody - wynagrodzenie * - podatki)/przychody * 100%.
- Rentowność reklamy produktu/usługi. Formuła:
*Jeśli świadczysz usługi, koszt obejmuje: organizację miejsca pracy dla menedżerów sprzedaży (sprzęt komputerowy, wynajem mkw., sprzęt telefoniczny, rachunki za media proporcjonalne do osoby itp.), ich wynagrodzenie, koszty rozmów telefonicznych, reklamę , koszty niezbędnego oprogramowania (CRM, 1C itp.), płatności za wirtualną centralę PBX.
Zauważmy od razu, że można zastosować prostszy wzór na zwrot ze sprzedaży: ROS = GP (zysk brutto) / NS (przychód całkowity). Bardziej odpowiednie jest jednak obliczanie „wąskich” wskaźników (rentowność dla każdego menedżera, dla konkretnego produktu, dla strony w serwisie itp.).
Warto zaznaczyć, że każdy menadżer może mieć inną strukturę sprzedaży: jedni sprzedają tylko drogie towary, a inni rzadko, inni drobne, ale często – i tu główna trudność będzie polegała na wyliczeniu zysku netto (marży po opodatkowaniu). Konieczne jest odwoływanie się do danych marży każdego produktu dla każdego sprzedawcy korzystającego z CRM.
- Obliczanie wolumenów sprzedaży i marż. Być może rentowność spadła, ponieważ... najbardziej marginalny produkt przestał być sprzedawany.
| Sprzedam witrynę | Sprzedam reklamę kontekstową | |
|---|---|---|
| Rentowność według wzoru | (500 tys. – 135 tys. – 90 tys. na podatki)/500 tys. = 55% | (900 tys. – 600 tys. – 162 tys. na podatki)/900 tys. = 15% |
| Wielkość sprzedaży miesięcznie | 500 tysięcy rubli (koszt 5 witryn) | 900 tysięcy rubli (koszt 3 projektów) |
| Koszty materiałów | 15 tysięcy rubli. (zakup domeny, płatność za oprogramowanie, reklamę itp.) | 600 tysięcy rubli (pieniądze przekazywane na usługi reklamowe itp.) |
| Koszty pracy | 120 tysięcy rubli. (wynagrodzenie dla co najmniej 3 pracowników) | 40 tysięcy rubli. (wynagrodzenie na 1 pracownika) |
Powiedzieliśmy powyżej, że częścią zwiększania rentowności sprzedaży jest redukcja kosztów i wydatków. Ale jednocześnie zalecamy ostrożność w tym punkcie, ponieważ... Negatywne konsekwencje mogą nastąpić w postaci pogorszenia jakości towarów (usług) i spadku wydajności specjalistów. Aby tego uniknąć, należy podejść do kwestii zwiększania rentowności sprzedaży w sposób kompleksowy! Obejmuje badanie: Z tabeli wynika, że pomimo tego, że reklama kontekstowa wpłynęła na konto firmy więcej pieniędzy, jej rentowność jest 3,7 razy niższa. Oznacza to, że jeśli menedżerowie słabo sprzedają strony internetowe, ale dobrze sprzedają reklamę kontekstową, to nie da się uniknąć spadku rentowności.
- Zawodnicy
- Struktury sprzedaży i kosztów
- Kanały sprzedaży
- CRM wykorzystuje
- Efektywność menedżerów
Po przestudiowaniu tego wszystkiego możesz przejść do opracowywania taktyk i strategii sprzedaży. I dopiero teraz podejmuj decyzje operacyjne.
W innych naszych artykułach powiemy Ci, jak:
Kolejną ważną kwestią dotyczącą rentowności sprzedaży jest obliczenie rentowności każdej strony serwisu (grupy stron), aby zrozumieć koszty pozyskania klientów dla każdego produktu (grupy produktów). Na przykład,
Serwis agencji nieruchomości oferuje: nieruchomości komercyjne, mieszkalne i magazynowe. Dla uproszczenia sytuacji załóżmy, że są to 3 różne strony. Wtedy koszt może wyglądać następująco:
| Koszty miesięcznie: | Strona biur | Strona z apartamentami | Strona Magazyny |
|---|---|---|---|
| Rentowność według wzoru | (1 milion – 50 tysięcy – 135 tysięcy – 33 tysiące)/1 milion = 78,2% | (1500 tys. – 140 tys. – 240 tys. – 68 tys.)/1,5 mln = 70% | (180 tys. – 30 tys. – 30 tys. – 11 tys.) / 180 tys. = 60% |
| Dla reklamowania | 50 tysięcy rubli. | 140 tysięcy rubli. | 30 tysięcy rubli. |
| Dla menedżerów | 3 osoby*45 tysięcy rubli = 135 tysięcy rubli. | 7 osób*40 tysięcy rubli = 240 tysięcy rubli. | 1 osoba*30 tysięcy rubli. = 30 tysięcy rubli. |
| Dla podatków | 33 tysiące rubli. | 68 tysięcy rubli. | 11 tysięcy rubli. |
| Sprzedaż miesięcznie | 1 milion rubli. | 1,5 miliona rubli | 180 tysięcy rubli |
Z wypełnionych danych wynika, że możliwe jest zwiększenie kosztów prowadzenia strony urzędów, ponieważ zapewniają największą rentowność dla biznesu.
Obliczanie rentowności dla wszystkich warstw jest zadaniem dość pracochłonnym, szczególnie jeśli nie robiłeś tego wcześniej, a analiza wymagana jest przez kilka miesięcy, a nawet lat (ponad tydzień). A mimo to w ostatecznym rozrachunku możesz otrzymać odpowiedź na pytanie „gdzie są najmocniejsze i najsłabsze punkty”, ale nie rozumieć, co i jak dalej robić. Dlatego oferujemy Państwu naszą pomoc w zbieraniu, analizowaniu, opracowywaniu rekomendacji, przeprowadzaniu i monitorowaniu optymalizacji działu sprzedaży w celu zwiększenia rentowności biznesu.
Wskaźniki wydajności można podzielić na bezpośrednie i odwrotne. Bezpośrednie wskaźniki efektywności to współczynniki zwrotu, które pokazują, jaką standardową jednostkę wyniku uzyskuje się ze standardowej jednostki kosztów jej wytworzenia. Odwrotne wskaźniki efektywności to współczynniki wydajności, które ilustrują, ile konwencjonalnych jednostek wejściowych potrzeba, aby uzyskać konwencjonalną jednostkę wyniku.
Jednym z głównych wskaźników efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest rentowność. Wskaźniki rentowności są mniej podatne na wpływ inflacji i wyrażają się różnymi relacjami zysku i kosztów. Wskaźniki rentowności mierzone są głównie w formie wskaźników.
Rentowność
Rentowność można zdefiniować jako wskaźnik efektywności ekonomicznej, odzwierciedlający stopień efektywności wykorzystania zasobów materialnych, pieniężnych, produkcyjnych, pracy i innych.
Wskaźniki rentowności dzieli się na różne grupy i oblicza jako stosunek wybranych wskaźników.
Głównymi rodzajami rentowności są następujące wskaźniki:
- Zwrot z aktywów.
- Rentowność trwałych aktywów produkcyjnych.
- Rentowność sprzedaży.
Zwrot z aktywów
Zwrot z aktywów to wskaźnik finansowy pokazujący rentowność i efektywność przedsiębiorstwa. Zwrot z aktywów pokazuje, ile zysku organizacja otrzymuje z każdego wydanego rubla. Rentowność aktywów obliczana jest jako iloraz zysku netto podzielonego przez średnie aktywa pomnożony przez 100%.
Zwrot z aktywów = (Zysk netto / Średnioroczne aktywa) x 100%
Wartości do obliczenia zwrotu z aktywów można pobrać ze sprawozdań finansowych. Zysk netto wykazywany jest w formularzu nr 2 „Rachunek zysków i strat” (nowa nazwa „Rachunek wyników finansowych”), a średnią wartość aktywów można odczytać z formularza nr 1 „Bilans”. W celu dokładnych obliczeń średnią arytmetyczną majątku oblicza się jako sumę majątku na początek roku i koniec roku podzieloną przez dwa.
Korzystając ze wskaźnika zwrotu z aktywów, można zidentyfikować rozbieżności pomiędzy przewidywanym poziomem rentowności a rzeczywistym wskaźnikiem, a także zrozumieć, jakie czynniki miały wpływ na odchylenia.
Zwrot z aktywów można wykorzystać do porównania wyników firm z tej samej branży.
Przykładowo wartość majątku przedsiębiorstwa w 2011 r. wyniosła 2 698 000 rubli, w 2012 r. – 3 986 000 rubli. Zysk netto za 2012 rok wynosi 1 983 000 rubli.
Średnioroczna wartość majątku wynosi 3 342 000 rubli (średnia arytmetyczna między wskaźnikami wartości majątku za lata 2011 i 2012)
Rentowność aktywów w 2012 roku wyniosła 49,7%.
Analizując uzyskany wskaźnik, możemy stwierdzić, że z każdego wydanego rubla organizacja uzyskała zysk w wysokości 49,7%. Zatem rentowność przedsiębiorstwa wynosi 49,7%.
Rentowność trwałych aktywów produkcyjnych
Rentowność środków trwałych produkcyjnych lub rentowność środków trwałych to iloraz zysku netto podzielonego przez koszt środków trwałych pomnożony przez 100%.
Rentowność OPF = (Zysk netto / Średnioroczny koszt środków trwałych) x 100%
Wskaźnik pokazuje realną opłacalność wykorzystania środków trwałych w procesie produkcyjnym. Wskaźniki do obliczania rentowności środków trwałych produkcyjnych pobierane są ze sprawozdań finansowych. Zysk netto wykazywany jest w formularzu nr 2 „Rachunek zysków i strat” (nowa nazwa „Rachunek wyników finansowych”), a średnią wartość aktywów trwałych można odczytać z formularza nr 1 „Bilans”.
Na przykład wartość trwałych aktywów produkcyjnych przedsiębiorstwa w 2011 roku wyniosła 1 056 000 rubli, w 2012 roku - 1 632 000 rubli. Zysk netto za 2012 rok wynosi 1 983 000 rubli.
Średni roczny koszt środków trwałych wynosi 1 344 000 rubli (średnia arytmetyczna kosztu środków trwałych za lata 2011 i 2012)
Rentowność trwałego majątku produkcyjnego wynosi 147,5%.
Tym samym realna stopa zwrotu z użytkowania środków trwałych w 2012 roku wyniosła 147,5%.
Zwrot ze sprzedaży
Zwrot ze sprzedaży pokazuje, jaka część przychodów organizacji stanowi zysk. Innymi słowy, zwrot ze sprzedaży to współczynnik, który pokazuje, jaka część zysku zawarta jest w każdym zarobionym rublu. Rentowność sprzedaży obliczana jest za dany okres czasu i wyrażana w procentach. Za pomocą rentowności sprzedaży przedsiębiorstwo może optymalizować koszty związane z działalnością handlową.
Zwrot ze sprzedaży = (Zysk / Przychód) x 100%
Wartości zwrotu ze sprzedaży są specyficzne dla każdej organizacji, co można wytłumaczyć różnicami w strategiach konkurencyjnych firm i ich asortymencie.
Do obliczenia rentowności sprzedaży można zastosować różne rodzaje zysku, co prowadzi do istnienia różnych wahań tego wskaźnika. Najczęściej stosowane to rentowność sprzedaży liczona w oparciu o zysk brutto, operacyjna rentowność sprzedaży oraz rentowność sprzedaży liczona w oparciu o zysk netto.
Rentowność sprzedaży według zysku brutto = (Zysk brutto / Przychód) x 100%
Rentowność sprzedaży w oparciu o zysk brutto obliczana jest jako iloraz zysku brutto przez przychód pomnożony przez 100%.
Zysk brutto ustala się poprzez odjęcie kosztu własnego sprzedaży od przychodów. Wskaźniki te zawarte są w Formularzu nr 2 „Rachunek zysków i strat” (nowa nazwa „Rachunek wyników finansowych”).
Na przykład zysk brutto przedsiębiorstwa w 2012 roku wyniósł 2 112 000 rubli. Przychody w 2012 roku wyniosły 4 019 000 rubli.
Marża zysku brutto na sprzedaży wynosi 52,6%.
Możemy zatem stwierdzić, że każdy zarobiony rubel zawiera 52,6% zysku brutto.
Operacyjny zwrot ze sprzedaży = (Zysk przed opodatkowaniem / Przychód) x 100%
Operacyjny zwrot ze sprzedaży to stosunek zysku przed opodatkowaniem do przychodów, wyrażony w procentach.
Wskaźniki do obliczenia rentowności operacyjnej zaczerpnięto także z formularza nr 2 „Rachunek zysków i strat”.
Operacyjna stopa zwrotu ze sprzedaży pokazuje, jaka część zysku zawarta jest w każdym rublu otrzymanego przychodu pomniejszonego o odsetki i zapłacone podatki.
Na przykład zysk przed opodatkowaniem w 2012 r. Wyniósł 2 001 000 rubli. Przychody w tym samym okresie wyniosły 4 019 000 rubli.
Operacyjna rentowność sprzedaży wynosi 49,8%.
Oznacza to, że po odliczeniu podatków i zapłaconych odsetek każdy rubel wpływów zawiera 49,8% zysku.
Rentowność sprzedaży według zysku netto = (Zysk netto / Przychód) x 100%
Rentowność sprzedaży oparta na zysku netto liczona jest jako iloraz zysku netto przez przychody pomnożony przez 100%.
Wskaźniki do obliczania rentowności sprzedaży w oparciu o zysk netto zawarte są w Formularzu nr 2 „Rachunek zysków i strat” (nowa nazwa „Rachunek wyników finansowych”).
Na przykład Zysk netto w 2012 roku wynosi 1 983 000 rubli. Przychody w tym samym okresie wyniosły 4 019 000 rubli.
Rentowność sprzedaży oparta na zysku netto wynosi 49,3%. Oznacza to, że ostatecznie po zapłaceniu wszystkich podatków i odsetek w każdym zarobionym rublu pozostało 49,3% zysku.
Analiza kosztów i korzyści
Rentowność sprzedaży jest czasami nazywana stopą rentowności, ponieważ rentowność sprzedaży pokazuje udział zysku w wpływach ze sprzedaży towarów, robót budowlanych i usług.
Aby przeanalizować współczynnik charakteryzujący rentowność sprzedaży, należy zrozumieć, że spadek rentowności sprzedaży oznacza spadek konkurencyjności produktu i spadek popytu na niego. W takim przypadku przedsiębiorstwo powinno pomyśleć o przeprowadzeniu działań mających na celu pobudzenie popytu, poprawę jakości oferowanego produktu lub zdobycie nowej niszy rynkowej.
W ramach analizy czynnikowej rentowności sprzedaży rozważa się wpływ rentowności na zmiany cen towarów, robót budowlanych, usług oraz zmiany ich kosztów.
Aby zidentyfikować trendy zmian rentowności sprzedaży w czasie, należy rozróżnić okres bazowy i raportowy. Jako okres bazowy można zastosować wskaźniki z poprzedniego roku lub okresu, w którym firma osiągnęła największy zysk. Okres bazowy potrzebny jest do porównania uzyskanego wskaźnika rentowności sprzedaży za okres sprawozdawczy ze wskaźnikiem przyjętym za podstawę.
Rentowność sprzedaży można zwiększyć podnosząc ceny oferowanego asortymentu lub obniżając koszty. Aby podjąć właściwą decyzję, organizacja musi skupić się na takich czynnikach, jak: dynamika warunków rynkowych, wahania popytu konsumenckiego, możliwość oszczędzania zasobów wewnętrznych, ocena działań konkurencji i inne. W tym celu wykorzystywane są narzędzia polityki produktowej, cenowej, sprzedażowej i komunikacyjnej.
Można wyróżnić następujące główne kierunki zwiększania zysków:
- Zwiększenie mocy produkcyjnych.
- Zarządzanie jakością produktu.
- Opracowanie polityki marketingowej.
- Redukcja kosztów.
- Motywacja personelu.
Korzystanie z osiągnięć postępu naukowego wymaga inwestycji kapitałowych, ale pozwala obniżyć koszty procesu produkcyjnego. Istniejący sprzęt można zmodernizować, co doprowadzi do oszczędności zasobów i zwiększenia wydajności operacyjnej.
Produkty wysokiej jakości są zawsze poszukiwane, dlatego też w przypadku, gdy poziom zwrotu ze sprzedaży jest niewystarczający, firma powinna podjąć działania w celu poprawy jakości oferowanych produktów.
Strategie marketingowe skupiają się na promocji produktów w oparciu o badania rynku i preferencje konsumentów. Duże firmy tworzą całe działy marketingu. Niektóre przedsiębiorstwa mają wydzielonego specjalistę, który zajmuje się opracowywaniem i wdrażaniem działań marketingowych. W małych organizacjach obowiązki marketera przypisane są menedżerom i innym specjalistom w działach zarządzania. wymaga znacznych kosztów, ale jego pomyślne wdrożenie prowadzi do doskonałych wyników finansowych.
Koszt proponowanego asortymentu można obniżyć poprzez znalezienie dostawców oferujących produkty i usługi tańsze od innych. Oszczędzając także na cenie materiałów, trzeba zadbać o to, aby jakość finalnego produktu oferowanego do sprzedaży pozostawała na właściwym poziomie.
Zarządzanie personelem jest odrębnym sektorem działalności zarządczej. Produkcja produktów wysokiej jakości, redukcja produktów wadliwych i sprzedaż produktu końcowego w pewnym stopniu zależą od odpowiedzialności pracowników. Aby pracownicy mogli sprawnie i terminowo wykonywać swoje obowiązki zawodowe, stosuje się różnorodne strategie motywacyjne i motywacyjne. Na przykład premie dla najlepszych pracowników, organizacja imprez firmowych, organizacja prasy korporacyjnej itp.
Podsumowując powyższe, czytelnicy MirSovetova mogą stwierdzić, że wskaźniki zysku i rentowności są głównymi kryteriami określania efektywności działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Aby poprawić wynik finansowy, należy go ocenić i na podstawie otrzymanych informacji przeanalizować, które czynniki utrudniają rozwój organizacji jako całości. Po zidentyfikowaniu istniejących problemów można przejść do formułowania głównych kierunków i działań mających na celu zwiększenie zysków firmy.
Rentowność odnosi się do różnych wartości względnych, które decydują o efektywności działań biznesowych. Wskaźnik rentowności sprzedaży pokazuje, jak dobrze specjaliści firmy potrafią kontrolować koszty i wdrażać politykę cenową.
Współczynnik można obliczyć nie tylko dla tradycyjnego przedsiębiorstwa, ale także dla ogromnej korporacji posiadającej wiele oddziałów czy branż. Wartość będzie zależała od branży, tempa obrotu środków oraz struktury kapitału (wagi pożyczonych środków). Teoria ekonomii oferuje różne możliwości obliczenia tego wskaźnika.
Wzory obliczania rentowności sprzedaży produktów
Wskaźnik ten pokazuje udział zysku w każdym rublu przychodu. Wartość zależy od branży, wielkości przedsiębiorstwa i czasu trwania cyklu produkcyjnego.
Tradycyjna formuła rentowności sprzedaży:
- K = zysk ze sprzedaży/przychód bez podatku VAT i akcyzy*100%
Do obliczeń można wykorzystać wartości zysku brutto, operacyjnego i netto.
- brutto ( wiceprezes) = przychód (cena*wielkość sprzedaży) minus pełny koszt wytworzenia lub zakupu towaru;
- sala operacyjna ( OP) = wiceprezes minus koszty operacyjne (bieżące);
- czysty ( Nagły wypadek) – OP z wyłączeniem podatków.
Wzór na rentowność sprzedaży w oparciu o zysk brutto:
- Wiceprezes/przychód*100%.
Wynikiem jest kwota zysku brutto w przychodach.
Wartość zysku operacyjnego:
- OP/przychód*100%
Wynikiem jest kwota zysku operacyjnego w przychodach.
Wzór na obliczenie zwrotu ze sprzedaży w oparciu o zysk netto (po opodatkowaniu):
- PE/przychód*100%
Wskaźnik ten jest istotny dla przedsiębiorstw posiadających niewielką ilość kapitału własnego i środków trwałych. Aby analiza była wiarygodna, należy ją obliczyć dla kilku okresów. Współczynnik można również wyliczyć dla poszczególnych grup produktów.
W teorii istnieje również koncepcja minimalnej rentowności, która jest równa średniemu oprocentowaniu lokaty bankowej. W praktyce minimalny wskaźnik zależy od skali przedsiębiorstwa. Duży supermarket przetrwa przy wskaźniku 3-5%, a minipiekarnia zbankrutuje nawet przy 15%. Oznacza to, że sytuacja w przedsiębiorstwie nie zawsze zależy od wskaźników względnych. Ale stwierdzenie jest zawsze niezmiennie prawdziwe: „Wzrost wskaźnika rentowności sprzedaży jest dobry, spadek jest zły.”
Przyczyny pogorszenia wskaźników i sposoby ich poprawy
Współczynniki maleją w przypadku spadku cen, zmiany asortymentu i wzrostu kosztów. Niezależnie od przyczyny, spadek wskazuje na niekorzystną sytuację. Aby zidentyfikować przyczyny, przeprowadza się analizę kosztów, zasad ustalania cen i asortymentu.
Jeśli spadek jest spowodowany zmniejszeniem wolumenu sprzedaży, wówczas mogą być tylko 2 opcje: zmniejszone zapotrzebowanie lub niezadowalająca wydajność działu marketingu. Ciągłe obliczanie wskaźników pozwala szybko zorientować się w sytuacji, znaleźć przyczyny spadku i je wyeliminować.
Ale nie wystarczy wiedzieć, jak znaleźć zwrot ze sprzedaży – formuła niczego nie zmieni. Ważne jest, aby wiedzieć, jak poprawić swoje wyniki. Może być kilka sposobów:
- redukcja kosztów;
- redukcja kosztów;
- wzrost cen niektórych grup towarów.
Najczęściej stosowana jest pierwsza metoda. Może to obejmować redukcję personelu i redukcję kosztów operacyjnych. Druga metoda współdziała z pierwszą. Na przykład, gdy zmniejsza się personel, koszty produkcji automatycznie spadają. Mniej powszechną metodą jest rozbudowa przedsiębiorstwa w celu obniżenia kosztu jednostkowego towaru.
Trzecia metoda jest najbardziej ryzykowna. Realizacja wymaga ostrożności, dokładnych obliczeń i poszerzenia asortymentu. Możesz podnieść cenę bez ryzyka utraty stałych klientów dla grup towarów kupowanych po niemal dowolnej cenie. Inną opcją jest poszerzenie asortymentu o bardzo drogie, ale elitarne produkty.
Rola wskaźnika rentowności sprzedaży produktów w analizie działalności gospodarczej
Jeśli wartości współczynników są obliczane dla kilku okresów z rzędu, ich porównanie pozwala określić, jak kompetentnie podejmowane są decyzje i jak efektywnie wykorzystywane są zasoby. Analizę wskaźników warto rozpocząć od porównania z wartościami z poprzednich okresów i średnimi branżowymi.
Należy również wziąć pod uwagę, że wyniki obliczeń nie będą prawidłowe, jeśli zysk przedsiębiorstwa będzie miał duży udział w przychodach z innej działalności. Oznacza to, że przy kalkulacji wystarczy uwzględnić zysk ze sprzedaży. Kolejnym niuansem jest ilość pożyczonych środków. Od zysku netto należy także odliczyć odsetki zapłacone od pożyczek.
- Opracowanie biznesplanu
- Jak zdiagnozować kondycję finansową przedsiębiorstwa?
Jak zdiagnozować kondycję finansową przedsiębiorstwa?
...
... Wskaźniki rentowności
Pierwsze trzy wskaźniki oceniają rentowność obrotu przy sprzedaży produktów. Aby uzyskać wartości procentowe, należy pomnożyć wartość współczynnika przez 100%.
Marża zysku brutto (GPM) - Inna nazwa tego wskaźnika to współczynnik marży brutto. Pokazuje udział zysku brutto w wolumenie sprzedaży firmy.
Obliczane według wzoru: GP/NS = zysk brutto/całkowity dochód.
Marża zysku operacyjnego (OPM)
- pokazuje udział zysku operacyjnego w wolumenie sprzedaży.
Obliczane według wzoru: OP/NS = zysk operacyjny/całkowite przychody.
Marża zysku netto (NPM)
- pokazuje udział zysku netto w wolumenie sprzedaży.
Obliczane według wzoru: NI/NS = dochód netto/całkowity dochód.
Poniższe 4 wskaźniki oceniają zwrot z kapitału zainwestowanego w przedsiębiorstwo. Kalkulacji dokonuje się dla okresu rocznego, stosując średnią wartość odpowiednich pozycji aktywów i pasywów. W przypadku obliczeń za okres krótszy niż rok wartość zysku mnoży się przez odpowiedni współczynnik (12, 4, 2) i przyjmuje się średnią wartość majątku obrotowego za ten okres. Aby uzyskać wartości procentowe, podobnie jak w poprzednich przypadkach, należy pomnożyć wartość współczynnika przez 100%.
Zwrot z aktywów obrotowych (RCA)
- wykazuje zdolność przedsiębiorstwa do zapewnienia wystarczającej wysokości zysku w stosunku do wykorzystywanego kapitału obrotowego spółki. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy.
Obliczane według wzoru: NI/CA = Zysk netto/Aktywa obrotowe.
Zwrot z aktywów trwałych (RFA)- D wykazuje zdolność przedsiębiorstwa do zapewnienia wystarczającej wielkości zysku w stosunku do majątku trwałego spółki. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym efektywniej wykorzystywane są środki trwałe.
Obliczane według wzoru: NI/FA = Zysk netto/Środki trwałe.
Zwrot z aktywów (zwrot z inwestycji) (ROI) - Nastąpiło pewne zamieszanie terminologiczne dotyczące tego wskaźnika. W dosłownym tłumaczeniu z angielskiego nazwa tego wskaźnika brzmi jak „zwrot z inwestycji”, chociaż, jak wynika ze wzoru, nie ma mowy o żadnej inwestycji.
Obliczane według wzoru: NI/EA = dochód netto/aktywa ogółem.
Zwrot z kapitału własnego (ROE)
-
n pozwala określić efektywność wykorzystania kapitału zainwestowanego przez właścicieli przedsiębiorstwa. Zazwyczaj wskaźnik ten porównuje się z możliwymi alternatywnymi inwestycjami w inne papiery wartościowe. Pokazuje, ile jednostek pieniężnych zysku netto „zarobiło” na każdą jednostkę zainwestowaną przez właścicieli firmy.
Obliczane według wzoru: NI/EQ = dochód netto/kapitał całkowity.
... Wskaźniki aktywności biznesowej
Wskaźniki te pozwalają analizować, jak efektywnie firma wykorzystuje posiadane środki.
Wskaźnik rotacji zapasów (ST) - odzwierciedla szybkość sprzedaży zapasów. Aby obliczyć współczynnik w dniach, należy podzielić 365 dni przez wartość współczynnika. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik rotacji zapasów, tym mniej środków jest zablokowanych w tej najmniej płynnej grupie aktywów. Szczególnie istotne jest zwiększanie obrotów i redukcja zapasów w sytuacji, gdy w pasywach przedsiębiorstwa występuje znaczne zadłużenie.
Obliczane według wzoru:
CGS/I = koszt sprzedanych towarów/koszt zapasów.
Kalkulacji dokonuje się wyłącznie dla okresu rocznego, stosując sumę bezpośrednich kosztów produkcji za rok bieżący i średnią wartość stanu zapasów za rok bieżący. W przypadku obliczeń za okres krótszy niż rok wartość bezpośrednich kosztów produkcji należy pomnożyć przez współczynnik odpowiednio: za miesiąc – 12, za kwartał – 4, za pół roku – 2. W tym przypadku przypadku przyjmuje się średnią wartość stanu zapasów za okres obliczeniowy.
Wskaźnik rotacji należności (ACP) - n oznacza średnią liczbę dni potrzebnych na windykację długu. Aby uzyskać wymaganą wartość (liczbę dni), należy pomnożyć wartość współczynnika przez 365. Im niższa liczba, tym szybciej należności zamieniają się w gotówkę, a co za tym idzie, zwiększa się płynność kapitału obrotowego spółki. Wysoki wskaźnik może wskazywać na trudności w ściąganiu środków z należności.
Obliczane według wzoru:
AR/NS = Średnie należności za rok / Całkowity dochód za rok.
Kalkulacji dokonuje się wyłącznie dla okresu rocznego, stosując łączne przychody za dany rok oraz średnią wartość należności za rok bieżący. W przypadku rozliczeń za okres krótszy niż rok wartość przychodów ze sprzedaży produktów (usług) należy pomnożyć przez współczynnik odpowiednio: za miesiąc – 12, kwartał – 4, pół roku – 2 W tym przypadku przyjmuje się średnią wartość należności za okres rozliczeniowy.
Wskaźnik obrotu zobowiązań (CP) - Liczba ta przedstawia średnią liczbę dni potrzebnych firmie na opłacenie rachunków. Aby uzyskać wymaganą wartość (liczbę dni), należy pomnożyć wartość współczynnika przez 365. Im niższa wartość, tym więcej środków wewnętrznych przeznacza się na finansowanie potrzeb obrotowych spółki. I odwrotnie, im więcej dni, tym więcej zobowiązań wykorzystuje się do finansowania działalności. Najlepiej, gdy te dwie skrajności zostaną połączone. Idealnie byłoby, gdyby firma zebrała długi od dłużników przed spłatą długów wierzycielom. Wysoka wartość CP może wskazywać na niewystarczającą ilość gotówki na pokrycie bieżących potrzeb w związku ze spadkiem sprzedaży, wzrostem kosztów lub wzrostem zapotrzebowania na kapitał obrotowy.
Obliczane według wzoru:
AP/P = Średnie zobowiązania do zapłaty za rok/Łączne zakupy za rok.
Kalkulacji dokonuje się wyłącznie dla okresu rocznego, biorąc pod uwagę łączną kwotę, za jaką dokonano zakupów (bezpośrednie koszty produkcji: koszty surowców, materiałów i komponentów, z wyłączeniem wynagrodzeń akordowych) za rok bieżący oraz średnią wartość zobowiązań z tytułu ten sam okres. W przypadku rozliczenia na okres krótszy niż rok wartość kwoty zakupu należy pomnożyć przez współczynnik odpowiednio: za miesiąc – 12, kwartał – 4, pół roku – 2. W tym przypadku średnia Przyjmuje się wartość zobowiązań za okres rozliczeniowy.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (NCT) - pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje inwestycje w kapitał obrotowy i jak wpływa to na wzrost sprzedaży. Aby uzyskać wymaganą liczbę dni, należy pomnożyć wartość współczynnika przez 365. Im wyższa wartość tego współczynnika, tym efektywniej firma wykorzystuje kapitał obrotowy netto.
Obliczane według wzoru:
NS/NWC = Całkowity przychód za rok/Średni kapitał obrotowy netto.
Kalkulacji dokonuje się wyłącznie dla okresu rocznego, uwzględniając łączne przychody ze sprzedaży produktów lub usług za rok bieżący oraz średnią wartość kapitału obrotowego netto za rok bieżący. W przypadku obliczeń za okres krótszy niż rok kwotę przychodu należy również pomnożyć przez odpowiedni współczynnik, a wartość kapitału obrotowego netto musi być średnią z okresu rozliczeniowego.
Wskaźnik obrotu aktywami stałymi (FAT) - współczynnik ten jest podobny do koncepcji produktywności kapitału. Charakteryzuje efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo środków trwałych, którymi dysponuje. Im wyższy wskaźnik, tym efektywniej firma wykorzystuje środki trwałe. Niski poziom produktywności kapitału wskazuje na niewystarczającą wielkość sprzedaży lub nieracjonalnie wysoki poziom inwestycji kapitałowych. Jednak wartości tego współczynnika znacznie różnią się od siebie w różnych branżach. Również wartość tego współczynnika w dużej mierze zależy od metod naliczania amortyzacji i praktyki ustalania wartości aktywów. Może zatem zaistnieć sytuacja, że wskaźnik rotacji środków trwałych będzie wyższy w przedsiębiorstwie posiadającym wyeksploatowane środki trwałe.
Obliczane według wzoru:
NS/FA = Całkowity przychód za rok/Średnia wartość aktywów trwałych.
Kalkulacji dokonuje się wyłącznie dla okresu rocznego, biorąc pod uwagę łączne przychody ze sprzedaży produktów (usług) za rok bieżący oraz średnią wartość stanu majątku trwałego za rok bieżący. W przypadku wyliczenia współczynnika dla okresów: miesięcznego, kwartałowego, półrocznego - do obliczenia przyjmuje się średnią wartość stanu majątku trwałego za okres rozliczeniowy, a wartość uzyskanych przychodów za okres sprawozdawczy okres należy pomnożyć odpowiednio przez 12, 4 i 2.
Wskaźnik rotacji aktywów (TAT) - charakteryzuje efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo wszystkich posiadanych zasobów, niezależnie od źródeł ich przyciągania. Współczynnik ten pokazuje, ile razy w roku zostaje zrealizowany pełny cykl produkcji i obiegu, przynosząc odpowiedni efekt w postaci zysku. Wskaźnik ten jest również bardzo zróżnicowany w zależności od branży.
Obliczane według wzoru:
NS/TA = Całkowity dochód za rok/Średnia suma aktywów za rok.
Kalkulacji dokonuje się wyłącznie za okres jednego roku, biorąc pod uwagę łączne przychody ze sprzedaży produktów (usług) za rok bieżący i średnią wartość sumy wszystkich aktywów za rok bieżący. W przypadku obliczania współczynnika dla okresów: miesięcznego, kwartałowego, półrocznego, do obliczenia uwzględnia się średnią wartość sumy wszystkich aktywów za okres rozliczeniowy, a wartość przychodów uzyskanych za okres sprawozdawczy należy należy pomnożyć odpowiednio przez 12, 4 i 2.
