Що робити з карбованцями при девальвації. Девальвація рубля: що таке? Що робити під час девальвації

Девальвація рубля, яка стабільно спостерігається в останню чверть століття, вказує, що в економіці країни щось не так. Великі території, величезні ресурси, потужна індустрія, технології, що дають змогу виводити космічні кораблі в космос, будувати передову військову техніку — все це в Росії було і є. А ось міцної, стійкої валюти, яка б дозволяла населенню не тримати заощадження у доларах та євро, немає. Чи це так тільки здається?

Закінчення кожного календарного року супроводжується великою кількістю прогнозів на наступний календарний рік. Серед них одні з перших питань — про національну та зарубіжну валюту. Чи буде девальвація рубля у 2019 році? Саме так звучали теми інтерв'ю із відомими фахівцями у сфері фінансів у листопаді-грудні 2018 року. Проблема є, сам процес, який може осягнути національну грошову одиницю Росії, хвилює громадян, і це не випадково.

Що таке девальвація рубля? Якщо пояснити, що це таке простими словами, це знецінення національної грошової одиниці стосовно інших валют і вартості золота. Для порівняння беруться світові валюти, серед яких не лише долар та євро, а ще понад 1,5 десятка грошових одиниць інших держав.

Що означає девальвація, якщо пояснювати простою мовою? Внаслідок якихось політичних та економічних процесів попит на якусь певну валюту падає, через що курс інших валют по відношенню до неї підвищується. Але може й навпаки, коли зростає попит інші валюти, у результаті їх курс зростає, що означає падіння цьому тлі курсу рубля.

Зворотне явище, у якому валюта підвищується, називається ревальвація. Наприклад, у першій половині 2018 року спостерігалася саме ревальвація карбованця. У цьому курс долара знизився з 70 крб. за 1$ до 56 за 1$.

Але за ревальвацією рубля в 2018 року почалася девальвація, що й призвела до курсу 65 крб. за 1$ та вище, що показало відсоток девальвації 15%. Курс рубля стосовно світових валют сильно знизився.

Курс вітчизняної грошової одиниці за останні 100 років дуже девальвував. Якби не проведена періодично її деномінація, у поточному столітті російські громадяни користувалися б купюрами у мільярди та трильйони рублів. Деномінація проводилася у 1922, 1947, 1961 та 1998 роках.

Коли проводилася остання деномінація, 1000 старих карбованців дорівнювали до 1 нового.

Її провели в січні 1998 після деякої стабілізації економічної ситуації, але криза 1998 знову змусив падати курс рубля, позитивний прогноз річної давності не виправдався.

Від чого курс залежить?

Причини того, що відбувається, потрібно шукати не в конспірологічних змовах, а в законах економіки. Такі країни, як США, Японія, Німеччина, Франція, Великобританія мають дуже сильну економіку. Вони меншою мірою залежать від експорту сировини, ніж Росія.

Читайте також

Коли краще купувати долари

З іншого боку, треба взяти до уваги, що Росія не є сировинним придатком для західних країн. У структурі її ВВП лише 30% посідає експорт. Їх всього експорту менше ніж 30% припадає на продаж нафтопродуктів, ще близько 10% — на експорт газу. Таким чином, ВВП РФ менш ніж на 10% складає експорт нафти та нафтопродуктів.

Крім цього, Росія є другим у світі (після США) експортером озброєння, займається продажем високотехнологічних товарів (ті ж двигуни для ракетоносіїв США) та послуг. Але навіть така не тотальна залежність від продажу чорного золота все-таки дуже позначається на стійкості національної грошової одиниці.

Інші розвинені країни переважно залежить від експорту послуг і високотехнологічних товарів. Наприклад, Великобританія займає 10% всього ринку послуг. Це дуже потужна та сильна економіка, яка після реалізації наміру виходу Лондона зі складу ЄС може отримати подальший розвиток.

Понад половину експорту Великобританії посідає країни ЄС. Це означає, що торгівля у британців здійснюється з країнами з високою купівельною спроможністю, у яких високий рівень споживання. Такий експорт приносить країні-експортеру високі прибутки, оскільки продаються товари з високою додатковою вартістю.

Великобританія взята для прикладу, але аналогічні справи і в інших розвинених країнах. Структура їх експорту переважно складається з промислових товарів із високою додатковою вартістю. Це означає, що у разі коливань вартості сировини експортери цих країн страждають меншою мірою, особливо у найближчій перспективі.

Вони якщо і починають зазнавати збитків внаслідок падіння світових цін на сировину, то лише у середньостроковій та довгостроковій перспективі. І те, за умови, що ціни продовжують падати або залишаються на низькому рівні.

Запускається цілий ланцюжок подій, а саме:

• Низькі ціни на сировину зменшують прибутки експортерів вуглеводнів.
• Зменшення доходів призводить до заморожування великих проектів.
• Заморожування великих проектів різко знижує ціни на сталь, зерно, руду.

В результаті падає експортний виторг великої кількості країн і не лише тих, які постачають нафту. Торгівля та іншою сировиною згасає. Поступово це призводить до зменшення попиту високотехнологічні товари.

Мерседеси та Ауді вже купують менше, а це змушує компанії-виробники зменшувати або зупиняти випуск автомобілів. Причини таких заходів у тому, що всі країни відчули у собі падіння вартості вуглеводнів.

Але поки Німеччина чи Великобританія почнуть відчувати ці негативні явища, безпосередні експортери чорного золота зазнають впливу цих явищ із першого дня. Національна валюта цих країн починає хитатися вже під впливом якихось очікувань чи чуток.

Ось чому падіння цін на нафту зрештою негативно позначається для економіки всіх країн, у тому числі для ЄС та США, але саме рубль знецінюється по відношенню до євро та долара, а не навпаки. Це і є реальні причини девальвації рубля в Росії.

Читайте також

Ціни на продукти харчування та повсякденні товари в США

Кому вигідне знецінення валюти?

Але є ще й національний регулятор в особі Центрального банку РФ. Чому ж він не включає всі інструменти та важелі для утримання курсу вітчизняної валюти? І знову треба відкинути будь-які теорії конспірології, які стверджують, що у російському Центробанку засіли агенти впливу з Держдепу.

Цим явищам є цілком економічне пояснення, зокрема чим загрожує девальвація чи його відсутність.

Якщо ціни на експортні товари зростають, наслідки такі, що в країну заходить більше за іноземну валюту. Для розрахунків із державою, із робітниками, із комунальними службами потрібна вітчизняна валюта. Тому експортер змушений змінювати валютний виторг (її частина) на національну валюту. На внутрішній ринок надходить багато валюти, попит неї падає, вона девальвує, рубль зміцнюється і підвищує свою вартість.

Так відбувалося, коли ціни на нафту зростали – це відбувалося до середини 2008 та 2014 років. Але й у тому, й у іншому випадку виправдався песимістичний прогноз, вартість вуглеводнів впала у рази, змушуючи рубль девальвувати. У цій ситуації в країну поменшало надходити валюти. Що це означає?

Якщо валюти до країни надходить менше, у перерахунку неї експортер менше виплатить відрахувань до бюджету. Більше того, якщо фонд оплати праці, оренда приміщення, витрати на комунальні послуги в нього залишаться на колишньому рівні, він може зазнати збитків.

В результаті підприємство стане банкрутом, закриється, утвориться додаткова кількість безробітних, купівельний попит усередині країни впаде, запускаючи кризу надвиробництва.

Товари на складах будуть, але купувати їх нема кому. Такі наслідки запускають новий виток зупинок підприємств та скорочень, що ще більше посилить ситуацію, почнеться нова девальвація рубля, що стимулює ще більшу кризу.

Врятувати від цього може девальвація національної грошової одиниці. Оскільки експортер із державою, працівниками та комунальними службами розраховується саме у рублях, девальвація дозволяє йому отримувати ту ж грошову масу у перерахунку на внутрішню валюту, навіть за меншої виручки у доларах чи євро.

До середини 2014 з продажу 1 бареля нафти виручалося 115 доларів, яких при курсі в 31 руб. за 1$ вистачало і зарплату, і податки. Щоб і за ціни 1 бареля нафти в 50-70 $ виручки і далі вистачало на зарплати та податки, курс долара має бути вищим.

Ефект девальвації рубля такий, що виграють у цій ситуації усі.

Державний бюджет отримує очікувані надходження, бюджетники та пенсіонери вчасно одержують зарплати та пенсії, робітників експорт не звільняє, вони отримують зарплату, підприємство не закривається і далі функціонує.

Через війну падіння купівельної спроможності країни відображається лише з імпортних товарах, оскільки вони різко дорожчають під час падіння рубля.

Вигідна девальвація рубля і вітчизняному виробнику, чиї товари стають конкурентнішими щодо імпортних аналогів.

Власне виробництво Росії починає зростати, що сприятливо позначається економіці країни. І це зупиняє падіння рубля, зміцнює його.

Це на запитання, кому вигідна девальвація рубля. Але будуть і постраждалі, особливо ті, хто має кредит у валюті, у тому числі й іпотеку на нерухомість.

За наявності вільної готівки в карбованцевому еквіваленті (не має значення в якій сумі 50 або 500 тис.) не слухайте тих, хто каже — ««. Паніка виправдана у разі стрімкої втрати грошима купівельної спроможності. Розпорядьтеся рублями грамотно і Вам не буде прикро від того, що знецінилася готівка.

Спосіб перший: купіть додому необхідні продовольчі товари (консерви, спиртні напої, олії, цукор (тільки крупу не варто купувати у великій кількості, вона зберігається не дуже добре), побутову хімію та зробіть запаси ліків (особливо іноземного виробництва), звертайте увагу на термін придатності.

Спосіб другий: огляньте критично свою побутову техніку: можливо, щось потребує заміни або Вам просто давно хочеться придбати якусь техніку, але покупка відкладалася на невизначений термін. Тепер саме час більше відкладати не потрібно. Вибирайте все найнеобхідніше і через місяць Ви з подивом дізнаєтеся, що куплена техніка коштує в рази дорожче. Особливу увагу зверніть на опалювальні прилади, генератори (може торкнутися не тільки економіки та торгівлі).

Спосіб третій: за наявності дачі, будівництва, ремонту, що намічається - купіть необхідні будматеріали, розхідники, інструменти. Все вищеперелічене дозволить Вам незважаючи на рубль, що знецінився, не змінювати своїх планів.

Спосіб четвертий: придивіться уважно до свого гардеробу та своїх близьких. Цілком можливо що є необхідність його освіжити, для дітей можна навіть про запас купити речі, пам'ятаєте як робили наші батьки? - купували одяг «на виріст».

Спосіб п'ятий: сплатіть собі та своїм близьким медичні страховки, медичні послуги. Це вигідно поки що цінники ще не встигли поміняти слідом за обваленим рублем. Саме час пролікувати зуби, гастрит чи алергію, подарувати дружині косметологічні процедури, на які раніше не наважувалися виділити гроші. Як продовження: .

Спосіб сьомий: якщо Ви не боїтеся ризикнути, можна витратити кошти на вкладені в закупівлю ліквідних активів за «старими» цінами. Але ризик буде дуже високий, втім, і передбачуваний прибуток не маленький.

Перш ніж розлучитися з грошима, зважте всі «за» і «проти». Серйозні покупки обговоріть на сімейній раді, як то кажуть — «одно голова добре, а дві краще», звіртеся. Вдалих покупок, не бійтеся девальвації, іноді з цього можна навіть отримати користь.

Напередодні такого очікуваного багатьма експертами знецінення російської валюти, власники великих депозитів мають міцно задуматися про перспективи збереження капіталів. Чим частіше говорять про неминучу девальвацію, тим тривожніші думки вкладників. Щоб зрозуміти, які перспективи власників заощаджень, необхідно розібратися в особливостях терміну, і як девальвація відіб'ється на наявних кредитних зобов'язаннях у різних валютах.

Що означає девальвація?

Під девальвацією розуміють зниження вартості грошової одиниці у номінальному та фактичному вираженні. Рубль розглядається по відношенню до грошових знаків інших країн. Нині російська валюта стійко знецінюється щодо долара та євро.

Фактичне значення девальвації виглядає так: те, що раніше купувалося за 60 рублів, через деякий час вимагатиме наявності 120 рублів для оплати. Масштаб знецінення безпосередньо пов'язані з політикою підприємств, котрі займаються поставками іноземного товару вітчизняний ринок, і з обмінним курсом рубля.

Не варто вважати, що якщо росіяни, які не потребують іноземних товарів, не зіткнуться з негативними наслідками девальвації. Якщо громадянин збирається взяти кредит, він зіткнеться з посиленням умов кредиторів:

• скорочуються програми кредитування, які не забезпечені додатково заставою або поручницькою гарантією;
• зникають пропозиції цільового кредитування без першого внеску;
• ліміти, доступні для видачі, знижуються;
• менше пільг запропонує кредитор своїм позичальникам.

Часто позичальники, вибираючи програми, вважають за краще брати валютні позики, оскільки за ними відсоткова ставка менша. Подібна поведінка напередодні девальвації особливо небезпечна, і тягне за собою серйозні фінансові втрати у разі ослаблення рубля.

Якщо використані позикові кошти в рублях, вага кредитних зобов'язань при девальвації стане дещо легшою. Якщо за позичені кошти куплено товар, вигода реалізується у вартості товару, придбаного до подорожчання. Немає сенсу гасити зам достроково, оскільки в цьому немає фінансової вигоди. Чим довше ви віддаватимете суму, розраховану на колишніх умовах, тим менша вага щомісячних внесків через знецінення рубля.

Кредитори чудово розуміють ризик такого явища, тому вносять у договір пункт, що дозволяє періодично підвищувати ставку за зміни обставин. Варто ознайомитись із кредитним договором до підписання, щоб зрозуміти, чи підстрахувався банк, і чого чекати при девальвації.

На відміну від карбованцевих позик, наслідки при взятті позички в іноземній валюті набагато серйозніші. Ті, хто брав валютну іпотеку у 2014 році, запам'ятають на все життя, наскільки небезпечні подібні програми, якщо заробітна плата надходить у рублях. При знеціненні рубля кредитний тягар збільшився багаторазово, а власники іпотечного житла опинилися на межі втрати власності, оскільки не впоралися з борговими зобов'язаннями.

Чим більша девальвація, тим серйознішими є збитки позичальників, які ризикнули оформити кредит у валюті. Банки, зіткнувшись із масовими неплатежами за такими програмами, були змушені обмежити портфелі, вивівши з них великі валютні позики. Лише одиниці з російських кредиторів зберегли кредитні програми у доларах чи євро.

При знеціненні рубля та зростанні курсу валюти кредиту не врятує вигідна ставка банку, а єдиним виходом стане дострокове погашення чи рефінансування з переведенням боргу на рублевий еквівалент. Порівняно з можливими фінансовими ризиками від девальвації, відсоткові переплати за карбованцевими кредитками менш серйозні.

Спрогнозувати зростання обмінного курсу поки що не вдається навіть відомим експертам. Багато хто не перший рік чекає на обвал рубля до значень більше 100 рублів за 1 долар і вище. Однак, незважаючи на заяви фінансових експертів, поки що ситуація залишається відносно спокійною.

Збираючись брати кредит у період девальвації варто враховувати, що обставини, що змінилися, безпосередньо позначаться на клієнті банку, проте ризики за рублевими зобов'язаннями менші.

Не рекомендується оформлення позик у валюті, яка збирається дорожчати найближчим часом.Багато залежить від термінів, на який клієнт бере позику. Якщо сума потрібна на короткий період, і є джерело валютних надходжень, можливо вигідніше взяти суму в доларах чи євро.

Поки країна чекає на зміни, експерти висловлюють рекомендації взяти позику до того, як відбудеться обвал, і частина боргу виявиться вже виплаченою. У такому разі, банк не встигне переглянути ставки, а клієнт зможе звільнитися від боргових зобов'язань із найменшими проблемами.

Максим Погорєлов

Працював 7 років у банку. Маю дві вищі освіти Фінек(Санкт-Петербурзький державний університет економіки та фінансів) та СПбПУ(Санкт-Петербурзький політехнічний університет Петра Великого).

Чи є розумні економічні рішення для споживача у ситуації, коли рубль стрімко дешевшає? Спробую сформулювати кілька правил про те, чим керуватися тим часом і як чинити з рублевими заощадженнями.

1. Не панікувати. Не засмучуватися, що не перевели рублі в долари США рік-півтора тому, та й кілька місяців тому. Не нарікати на те, що не послухалися саме таких порад того самого автора. Тепер треба виходити з того, що є: ви не знаєте, що робити з карбованцями у нинішній важкий для національної валюти період.

2. Не варто забувати, що рублі вам все одно знадобляться для поточних витрат. Отже поміркуйте, скільки ви витрачаєте щомісяця і який ваш майбутній заробіток, наскільки він стабільний. Залежно від індивідуальних потреб від кількох десятків до кількох сотень тисяч рублів на місяць у вас має залишитися в будь-якому випадку (хоча я розумію, що деякі і такі гроші на поточне споживання не мають). В іншому випадку ви можете зіткнутися з ситуацією, коли після покупки на всі рублі тих же доларів США вам незабаром доведеться робити зворотну операцію, але зі втратою для себе через велику різницю курсів купівлі-продажу валюти.

3. Якщо з урахуванням деякої карбованцевої «заначки» на поточні потреби у вас таки залишаються невеликі або відносно невеликі суми грошей у рублях, їх варто витратити. Наприклад, на імпортну побутову техніку або на ліки (на жаль, для великої кількості людей це значна частина витрат), на косметику або навіть на продукти харчування з тривалим терміном зберігання - хоча б навіть оливкова олія. Раджу це без будь-якої іронії: все це через місяць-два, швидше за все, значно подорожчає, а зберігатися та сама оливкова олія може значно довше.

4. Тепер розглянемо ситуацію, коли у вас є чимала для масового споживача сума грошей: від кількох сотень тисяч карбованців і вище. Стратегія вашої поведінки у цьому випадку має враховувати ваші індивідуальні плани. Приміром, ви хотіли купити автомобіль або замислювалися, чи замість старої машини придбати нову. Варто мати на увазі, що хоча поки ціни на автомобілі практично не змінилися, вже в найближчому майбутньому вони зростуть зі 100% ймовірністю.

Те саме можна порадити щодо нерухомості. Якщо йдеться про квартиру чи інше житло, яке ви планували придбати для власного проживання, купувати цілком логічно. Але при цьому потрібно поводитися дуже уважно: недобросовісні продавці житла, та й девелопери теж чудово усвідомлюють специфіку поточного моменту і не преминуть скористатися ситуацією.

5. Але що робити тим, у яких і машина є, і квартира, і заміський будинок і які просто стурбовані тим, як зберегти свої чималі рублеві заощадження, оскільки вони продовжують швидко знецінюватися?

Навіть сьогодні ще не пізно поміняти ці рублі на валюту (долари США – краще). Нехай міністри економічного блоку уряду розповідають нам про те, що рубль ось-ось почне зміцнюватися. Особисто я в це категорично не вірю. Так, можливі різкі коливання рубля і у бік його зміцнення, що кілька разів спостерігали останнім часом. Але тенденція, що сформувалася, поки залишається незмінною: ослаблення рубля. Не забуватимемо, що влада зайнята так званими вербальними інтервенціями, які мають заспокоїти ринок, розгорнути його в інший бік. І, зрозуміло, їм хочеться, щоб рубль почав зміцнюватись.

Але подивимося на причини, які визначили і впливатимуть на стійкість рубля. А серед цих причин, як і раніше, наступне: зниження світових цін на нафту, яке, швидше за все, ще не закінчилося; макроекономічна слабкість Росії; геополітичний фактор (санкції та антисанкції); політика ФРС США, яка згорнула програми кількісного пом'якшення та підтвердила намір піднімати основні ставки.

Жодну з цих причин ми не можемо списати з рахунків, отже, рубль продовжить дешевшати. І, отже, навіть сьогодні, якщо у вас є відносно великі чи просто великі суми в рублях, було б виправдано змінити їх на долари США. Таке рішення може бути виправданим у перспективі як кількох місяців, так і кількох років.

Є, звичайно, й інші варіанти того, що робити з рублями, якщо говорити про суто інвестиційні цілі та про вкладення «довго». Можна придбати нерухомість, включаючи землю. Але при цьому на гідне повернення коштів варто розраховувати лише за кілька років. Цей варіант має свої недоліки та переваги в порівнянні з валютою. Нестача в тому, що влада в наступні роки має намір серйозно збільшити податок на майно та нерухомість в цілому. Багаторічні розмови про перехід на оподаткування нерухомості щодо кадастрової вартості закінчилися ухваленням відповідного закону. Тому важливо оцінити це зростання навантаження, коли ви прийматимете рішення про такі інвестиції.

Але є й деякі можливі переваги купівлі нерухомості, порівняно з переведенням рублів у валюту. Якщо ще зовсім недавно я вважав би неможливим рішення про заборону долара США або інших валют у Росії, про фіксований валютний курс тощо, то сьогодні я, як і раніше, вважаючи подібні заходи абсолютною дурістю, все ж таки допускаю, що і до цього може дійти. Імовірність поки що дуже невелика, але вона, на жаль, є.

Все це означає, що, визначившись з тим, як ви зробите зі своїми рублями, не можна розслаблятися, потрібно уважно стежити за ситуацією. Так, і це не гарантує бездоганність та надійність обраної стратегії. Але тоді шансів зрештою зберегти свої заощадження буде більше.

І ще. Приготуйтеся до того, що економічні негаразди, у тому числі свистопляски з рублем, швидко не закінчаться. А це означає, що неправильно вважати, що рублеві заощадження - особливо якщо вони не такі вже й великі, - навіть переведені у валюту чи щось інше, гарантовано допоможуть пережити вам важкі часи. Потрібно думати про те, як заробляти гроші в такий період, а також на чому можна було б заощадити. Але це вже окрема тема.

Знецінення національної валюти стосовно валют інших країн завжди б'є по кишені широким верствам населення. Тим не менш, фінансова влада різних держав періодично вдається до цієї міри. Що ж таке девальвація, як вона відбивається на економіці та коли може бути корисною?

Сучасне розуміння девальвації таке: це свідоме зниження вартості власної валюти стосовно інших валют. Проводить девальвацію фінансова установа, яка контролює курс національної валюти (у Росії це).

Термін "девальвація" - латинського походження, "de" - зниження, "valeo" - значення, ціна. В економіці вона використовується з початку 20 століття. Спочатку в країнах, де вартість грошей була прив'язана до вартості золота («золотий стандарт»), означав скорочення вмісту дорогоцінного металу в одиниці валюти. Така девальвація особливо яскраво виявилася у роки Першої Світової війни, коли країнам Антанти для повернення кредитів, взятих на купівлю озброєнь, доводилося друкувати не забезпечені золотим запасом.

Після скасування золотого стандарту девальвацією називається будь-яке суттєве зниження вартості національної валюти.

У побутовій сфері люди часто плутають поняття «девальвація» і «. Причина цього приблизно однакових наслідках: зниження купівельної спроможності нацвалюти. Однак із погляду економіки це різні процеси. За інфляції знижується вартість грошей на внутрішньому ринку, а при девальвації – вартість національної валюти порівняно з валютами інших країн. За високого рівня імпорту товарів першої необхідності чи устаткування їхнього виробництва різниця для населення майже непомітна: ціни зростають, на колишню кількість грошей можна купити меншу кількість товарів.

Девальвація у Росії

В історії нашої країни девальвація рубля відбувалася не раз, а останні 30 років це стало майже звичним явищем. Найяскравішими прикладами став 1998 рік, коли курс рубля щодо долара впав на 246% - з 6,5 до 22,5 рубля за долар. Протягом 2014 року долар подорожчав на 107.56% із 32,66 руб. на 1 січня 2014 року до 67,79 рубля за долар 18 грудня 2014 року.

Девальвація може бути двох видів:

1 Відкрита (офіційна).

Девальвацію проводять фінансові органи країни, оголошуючи про це населення. Гроші, що знецінилися, замінюються новими, з новим номіналом. Зазвичай (але необов'язково) така девальвація супроводжується і деномінацією – зменшенням числа нулів на купюрах та цінниках. У Росії відкрита девальвація проводилася у м'якій формі 1961 року й у жорсткішій – 1990-го. У Білорусії курс національної валюти в 2011 році був девальвований двічі, і в результаті завершилося деномінацією білоруського рубля і прив'язкою його до кошика з трьох валют.

1 Прихована.

Відбувається, коли має місце фінансова криза чи міжнародні обмеження (наприклад, санкції). Уряд країни не вилучає незабезпечені гроші з обігу і не намагається зберегти курс національної валюти за рахунок валютних інтервенцій. Також до цього виду девальвації належить цілеспрямована, але не афішована купівля фінансовим регулятором іноземної валюти зниження курсу власних грошей. У Росії прихована девальвація здійснювалася 1998 року після дефолту, 2008-го після початку світової кризи, 2018-го. У Казахстані 2015 року тенге після прихованої девальвації подешевшав на 89%.

Причини девальвації

У кожному разі знецінення національної валюти спричинене процесами, пов'язаними з особливостями економіки країни та макроекономічними факторами. Основні причини девальвації такі:

1 Перевищення імпорту над експортом, порушення торговельного балансу країни, виникнення дефіциту грошей (доходів від експорту бракує покриття закупівельних потреб). Уряд змушений друкувати свою валюту, знецінюючи її з кожним новим тиражем. Водночас, правильна «рукотворна» девальвація дозволяє відновити рівновагу торговельного балансу, підтримавши експорт.

2 Різке зростання інфляції. Як уже говорилося вище, інфляція та девальвація в економіці йдуть пліч-о-пліч, і один вид знецінення грошей негайно породжує інший. Повінь економіки країни незабезпеченими грошима негайно спричиняє падіння їх вартості та одночасно знецінює внутрішню валюту порівняно з іноземною.

3 Зміцнення національної валюти у країнах із переважаючою «експортною» економікою. Російський варіант. При ревальвації (зміцненні рубля) знижується дохідність експортних постачальників (на виручені долари можуть оплатити менше праці та, наприклад, сировини й матеріалів у країні). Це тягне за собою скорочення доходів бюджету, який істотно залежить від податкових відрахувань експортерів. У таких умовах уряду вигідніше «припустити» свою валюту на міжнародному ринку, щоб підвищити бюджетність.

4 Різка зміна цін на енергоносії, дорогоцінні метали та інші товари, що становлять значну частку міжнародної торгівлі. Візьмемо будь-яку країну, яка імпортує у великих кількостях нафту. Зростання цін на цей ресурс за відсутності великих резервів викличе необхідність емісії незабезпечених грошей для покупки нафти. Поява на ринку великої кількості такої валюти неминуче призведе до її знецінення.

5 Паніка на валютному чи фінансовому ринку. Політичні чи економічні події у світі часто викликають посилену скуповування на біржі одних валют та цінних паперів та продаж інших. «Чорні вівторки», «чорні п'ятниці» та інші чорні дні тижня у різних країнах неодноразово девальвували національні валюти. У Росії в останні 5 років щось подібне сталося у 2014-му та на початку 2018 років.

Наслідки девальвації

Знецінення своєї валюти несе для економіки як позитивні, і негативні наслідки.

Як підготуватися до девальвації

На жаль, більшість людей дізнаються про девальвацію тоді, коли вона вже розпочалася – особливо це стосується прихованого знецінення валюти. У Росії громадяни з ранку дізнаються, що долар, який вчора коштував 6/30/36/56 рублів, сьогодні торгується вже 26/35/50/63. Проте навіть за таких умов підготуватися до девальвації можна.

Девальвація та кредити

Для взятих до початку рублевих кредитів девальвація – це добре. Якщо знецінення валюти відбувається у розумних межах, банки не змінюють умови вже виданих позик. У міру зростання інфляції, що виникає за девальвацією, зростають і доходи населення у рублевому вираженні (навіть якщо в абсолютному – падають). Повернути взяті у банку гроші стає простіше. Ще краще, якщо кредит брали товар. Наприклад, купивши автомобіль у кредит за 700 000 рублів до девальвації і продавши за мільйон рублів, що знецінилися, ви отримуєте 300 000 рублів чистого прибутку.

А ось взяти кредит у період девальвації складно. Ставки зростають швидше, ніж валюта, що знецінюється, повертати потім буде невигідно.

Те саме з валютними кредитами (наприклад, ). Якщо ви отримуєте зарплату не у валюті кредиту, то при девальвації для сплати щомісячного внеску вам доведеться заробляти набагато більше рублів, щоб обміняти на колишню кількість доларів або євро. Новий кредит у валюті в Росії фізособам взяти зараз неможливо, та й безглуздо.

Своєчасні вкладення товари при девальвації завжди дають позитивний ефект. Якщо ж йдеться про дорогий товар – нерухомість – то економія виходить ще відчутнішою. Але слід пам'ятати, що ринок нерухомості не корелює повною мірою з ринком валюти, він залежить і від інших факторів: попиту, штучної перегрітості і так далі. Не завжди девальвація супроводжується зростанням цін на нерухомість, трапляються й зворотні випадки. Вирішувати, купувати чи продавати квартиру чи будинок у розпал знецінення, слід саме виходячи зі стану ринку нерухомості, а не валюти.

Девальвація та заощадження

Під час девальвації національних валют найкраще почуваються ті, хто зберігає гроші в доларах чи євро: ви прямо відчуваєте, як з кожним днем ​​стаєте багатшими. А ось рублевим вкладникам набагато складніше. Найлогічніше зняти всі гроші і вкласти їх у нерухомість, транспорт або в іноземну валюту. Але біда в тому, що ціни на товари в процесі девальвації починають зростати (особливо на машини, які виробляють переважно з імпортних комплектуючих). А обмінний курс банків далеко випереджає офіційну вартість зарубіжних грошей.

Але й це ще півбіди. Найскладніше – вгадати, чи справді ви маєте справу із повноважною кризою національної валюти чи курс через день-два відіграє назад. Без інсайду в урядових чи фінансових колах отримати точну інформацію щодо цього важко. І купивши за завищеною ціною нерухомість чи авто, може вийти, що завтра ви залишитеся з неліквідним майном на руках.

Купувати побутову техніку або електроніку для збереження коштів немає сенсу – ці товари не зростатимуть у ціні разом з валютою.

Поширені запитання

Я підприємець і звик у кожній кризі шукати можливості для розвитку. Чи можна заробити на девальвації рубля?

Є кілька способів отримати вигоду від знецінення національної валюти:

1 Укладати довгострокові договори з фіксованими цінами. Вартість своїх товарів/послуг можна спробувати вказати у валюті або прив'язати ціну валютного курсу. Угоди з придбання товарів/послуг, навпаки, вигідніше укладати у рублях.

2 Переорієнтувати свій бізнес на експортний напрямок – у періоди девальвації воно є особливо вигідним. Також можна спробувати випускати продукцію, яка конкурує з імпортною (остання при знеціненні рубля суттєво дорожчає).

3 Якщо у вас є досвід або хороший брокер, ви можете спробувати зіграти на фондовому ринку. При девальвації рубля найкращі позиції мають компанії-експортери: нафтовики, хіміки, металурги.

Чи триватиме девальвація рубля в Росії?

Чинники, які викликають девальвацію нацвалюти, продовжують діяти у російській економіці. Серед них можна відзначити такі:

• Обмеження доступності іноземного капіталу через економічні санкції. Обмеження експорту багатьох великих компаній із тієї ж причини;
• Поступове зниження золотовалютних резервів країни через необхідність та підтримка курсу рубля;
• Високий рівень відтоку капіталу із країни. В офшори виводять, як ви розумієте, не карбували. Щоб отриманий в РФ рубльовий прибуток перевести за кордон, його потрібно перетворити на долари чи євро. Купівля великої кількості валюти на біржі призводить до її подорожчання щодо російських грошей. Те саме відбувається, коли російські компанії купують активи за кордоном або оплачують іноземним контрагентам великі поставки.
• Волатильність нафтових котирувань (ціни на нафту постійно змінюються, то зростають, то падають), невизначеність прогнозів бюджетних доходів.
• Недовіра до національної валюти, через що населення воліє позбавлятися рублів і зберігати заощадження у валюті. У результаті попит на долари та євро зростає, а на рублі падає.
• Для системотворчих компаній (переважно – експортерів), а також для бюджету вигідний слабкий рубль. Перші отримують доходи від експорту у валюті, і при девальвації колишня кількість доларів перетворюється на значно більшу кількість карбованців. Це дозволяє підвищити зарплати персоналу, провести більше ремонтних робіт, реалізувати більше інвестиційних проектів. Для держави зростання карбованцевого прибутку підприємств означає збільшення податкових надходжень.
• Зберігається висока залежність бюджету від експорту енергоносіїв, структурні зміни в економіці не відбуваються і не намічаються. З вищевикладених причин експортерам вигідний слабкий карбованець, а державі необхідний високий карбованцевий прибуток експортерів до виконання соціальних зобов'язань. Резерви, які могли б бути інвестовані у розвиток високотехнологічних галузей, були майже повністю витрачені під час серії попередніх криз, і зараз навряд чи хтось ризикне відносною економічною стабільністю заради віддалених за часом результатів.

Висновок

Девальвація – зниження вартості національної валюти порівняно з іноземними – явище завжди вимушене. Причин знецінення валюти безліч, від біржової паніки до необхідності пошуку коштів для інвестицій у розвиток власного виробництва.

В одних випадках уряд повідомляє широку громадськість про проведення девальвації, в інших – знижує підтримку власної валюти без зайвого розголосу під тиском зовнішніх обставин.

Для «експортних» економік, подібних до російської, девальвація несе не тільки негативні наслідки, а й може стимулювати пожвавлення промисловості. Зростання вартості імпорту, неминуче при здешевленні своєї валюти, підвищує конкурентоспроможність власної економіки.

У періоди девальвації немає сенсу купувати валюту, зате можна спробувати вкластися в нерухомість або дорогоцінні метали. Також це гарний час для розвитку бізнесу, пов'язаного з експортом чи імпортозаміщенням.

Відео на десерт: Небесний серфінг на висоті 600 метрів над Землею