Sberbank'tan yatırım fonları. Yatırım fonları (puf oh-oh-oh) - ana dezavantaj veya yatırım fonlarında nasıl para kaybettikleri En iyi yatırım fonları

Yatırım selamları arkadaşlar! Zaman zaman bana hangi yatırım fonlarının en karlı olduğu ve hangilerine yatırım yapmaya değer olduğu soruluyor. Bu yüzden doğru fonu seçme konusunda küçük bir rehber hazırlamaya karar verdim. Dikkat edilmesi gereken en önemli şey, yatırım fonunun karlılık derecesi ve yönetim komisyonudur; bu, sonuçta tüm karı tüketebilir.

Kasım 2018 itibarıyla Rusya'da faaliyet gösteren 241 açık uçlu yatırım fonu bulunmaktadır, net varlıkların değeri 10 milyon rubleyi aşmaktadır (bence daha küçük yatırım fonlarına yatırım yapmak tehlikelidir). Bunlardan en karlı olanları şunlardı:

Derecelendirme, Ocak 2018'de fona yatırım yapmış olsaydınız ne kadar kâr elde edeceğinizi gösterir. son 8 aydır. Örneğin, en karlı yatırım fonu olan VTB Varlık Yönetimi'nin Petrol ve Gaz Sektörü Fonu'na 100.000 ruble yatırdıysanız, komisyonlar ve vergiler hariç 140.000 ruble çekersiniz.

Ve dürüst olmak gerekirse, profesyonel bir yatırımcı için bu derecelendirme sadece ilginç bir istatistiktir. Nedenini daha ayrıntılı olarak açıklayacağım.

En karlı yatırım fonlarının hisselerini satın almaya değer mi?

Kârlılık derecesi elbette harika, ancak bir ölçüm çubuğundan başka bir şey değil. Bunun üzerine iki çocuk avluya çıktı ve biri şöyle dedi: "Benim daha büyük bir silahım var!", diğeri ise: "Hayır, bende!" – ve birbirinize kum atmaya başlayın :)

Ve asıl mesele şu ki, "geçmişteki getiriler gelecekte de aynı getirileri garanti etmez." Yatırım fonu 2018 yılında başarılı bir şekilde çalıştıysa, 2019 yılında da başarılı bir şekilde çalışacağını kimse söyleyemez.

Bir kıyaslama, bir yatırım fonunun performansının karşılaştırıldığı bir endeks veya endeksler dizisidir. Bir fon karşılaştırma ölçütünün üzerinde performans gösteriyorsa, iyi performans gösteriyor demektir. Örneğin, Sberbank yatırım fonu Dobrynya Nikitich'in (bu, Rusya pazarının hisse senedi fonudur) referans noktası Moskova Borsası endeksidir. Grafiğin de gösterdiği gibi yatırım fonu “daha ​​iyi” çalışıyor (c). Bu yüzden satın almaya değer.

Başka ne hakkında zaten yazdım. Burada sadece fonun karlılığına değil verimliliğine dikkat edilmesi gerektiğini belirteceğim. Uzun vadede eşit derecede iyi çalışırsa ve iyi katlara sahipse (esas olarak Sharpe oranı ve alfaya bakınız), o zaman hisseler güvenli bir şekilde satın alınabilir.

Piyasa koşullarını göz önünde bulundurun. 2018 yılında Rusya'ya tonlarca yaptırım uygulandı ve borsa kısmen çöktü. Perakendeciler acı çekti, petrol hayatta kaldı. Dolayısıyla petrol fonları büyürken, satan şirketlerin hisselerine yatırım yapan yatırım fonları da düştü.

Ancak bu, ilk fonların kötü performans gösterdiği ve ikincisinin iyi performans gösterdiği anlamına gelmez. Verimliliğe bakın. Düşen bir piyasadaki bir fon, pozisyonlarını artırıp birimin değerini artırabildiyse, iyi çalıştı. Ve eğer tüm petrol endüstrisi %70 büyümüşse ve yatırım fonları sadece %30 büyümüşse, bu üzerinde düşünülmesi gereken bir şeydir.

Ve evet sıkıcı olacağım. Çeşitlendirmeyi unutmayın.

Kârlılık hangi zaman aralığında analiz edilmelidir?

Her yatırım iyi şaraba benzer: Ne kadar uzun süre çalışırsanız dereceniz o kadar yüksek olur. Bu durumda karlılık. Bu nedenle hangi yatırım fonunun gerçekten daha karlı olduğunu anlamak için karlılığını uzun vadede analiz etmek daha iyidir. Genellikle 3 yıl sürer ama ben 5 yıl teklif ediyorum. Bu süre zarfında prensip olarak fonun tüm günahları ve başarıları görünür olacaktır.

Komisyonları unutmayın

Ama komisyonlardan kaçış yok. En büyük yönetim şirketleri bu özelliklere sahiptir (sundukları yatırım fonları hakkında daha fazla bilgi edinmek için şirket adına tıklayın):

Tablo, komisyon açısından en pahalı ve en esnek yatırım fonlarını göstermektedir. Dolayısıyla, farklı yönetim şirketlerinin fonları yaklaşık olarak aynı hisselere yatırım yaparsa, sonuçta yaklaşık olarak aynı karlılığı göstereceklerdir. Ancak komisyonlar nedeniyle nihai karlılık farklı olacaktır. Yani, diğer her şey eşit olduğunda, minimum komisyonlu bir yönetim şirketi seçmek daha iyidir.

Çözüm

Umarım sizi, yatırım fonlarının kârlılık derecesinin, bu fondan pay almaya değer olup olmadığına karar vermede en önemli kriter olmadığına ikna etmişimdir. 2018'in en iyi performans gösteren fonunu 2019'da satın almak hayal kırıklığı yaratabilir. Ve tam tersine, artık Rus perakendecilere ve gelişmekte olan ülkelerin hisselerine yatırım yapan çok sayıda daha ucuz yatırım fonu satın almaya değer olabilir. Düşünün, analiz edin ve para sizinle olsun!

Devamını okuyun, ilginç!

Yatırım fonları giderek banka mevduatlarına gerçek bir alternatif haline geliyor

Fotoğraf: Fotolia/kozirsky

Yatırım fonlarının popülaritesi her geçen ay artıyor. Ekim ayı, özel yatırımcılardan toplanan fon hacmi açısından yöneticiler için rekor bir aydı. Çoğunlukla vatandaşlar tahvil fonlarına para yatırıyor. Yöneticiler daha agresif stratejilere dikkat edilmesini öneriyor.

Yatırımcılardan hissedarlara

Ulusal Yöneticiler Birliği'nin (NLM) verilerine göre, yılın başından bu yana özel yatırımcılar yatırım fonlarına 54 milyar rubleden fazla yatırım yaptı; bunların ana kısmı tahvil fonlarından (60 milyar rubleden fazla) geldi. Özsermaye fonlarının dengesi negatif: Ocak - Ekim aylarında hissedarlar onlardan 2,6 milyar ruble aldı, şimdi 38,8 milyar ruble özel yatırımcı burada yoğunlaşıyor.

Vatandaşlar ancak yaz başında hisse senedi yatırımına başladı. Haziran ayında, geçen ay 900 milyon ruble'den fazla hisse senedi yatırım fonuna getirildi - 320 milyon. Bununla birlikte, NLU'nun ön verilerine göre, hisse senedi yatırımı yapan fonlara olan akış, yalnızca Ekim ayında gerçekleşen tahvil fonlarının gerisinde kalıyor. 1 Kasım itibarıyla hissedarlar 8,48 milyar ruble yatırım yaptı.

“Ekim ayında MICEX endeksi hafif düşerken, tahvil fonları gibi sektör fonları olumlu getiriler gösterdi. Bu arka plana karşı, hissedarlar portföylerini daha umut verici stratejiler lehine yeniden dengeliyorlar," diye açıklıyor Raiffeisen Capital Management Company'nin satış ve pazarlama departmanı başkanı Konstantin Kirpichev.

Alfa Capital Management Company'nin varlık yönetimi departmanı yöneticisi Viktor Bark'a göre vatandaşlar tahvil fonlarını seçiyor çünkü bu stratejiyi anlıyorlar. “Enflasyon yavaşlıyor, Merkez Bankası faiz oranını düşürecek. Sonuç olarak piyasa getirileri düşecek ve tahvil fiyatları yükselecek. Her ne kadar tahvillerin beklenen 12 aylık getirileri yıl boyunca önemli ölçüde düşse de, bunlar hâlâ çift haneli rakamlara yakın” diyor finansçı.

Ocak - Ekim 2017'de çekim hacmine göre ilk 10 yatırım fonu

Kaynak: NLU

“Ekim ayında müşterilerimizin yarısından fazlası tahvil fonlarını tercih etti. Bunun nedeni Merkez Bankası'nın bankalara yönelik politikasının sıkılaştırılması ve kilit faiz oranlarının düşürülmesidir" diyor Aton Management Company iş geliştirme departmanı başkanı Evgeniy Nikitin. Ona göre müşteriler banka mevduatına alternatif arıyor.

VTB Capital Asset Management Yönetim Kurulu Başkanı Vladimir Potapov, hissedarlar için ek bir teşvikin, üç yıllık uzun vadeli bir yatırım ufku olan müşterilerin vergi matrahından bir kesintiye güvenmelerine olanak tanıyan bir yatırım vergisi indirimi olduğunu söylüyor. yılda 3 milyon rubleye kadar. "Böylece çoğu yatırımcı için bu ürün vergiden muaf olarak adlandırılabilir" diye bitiriyor.

Fonlara giriş banka mevduatları yoluyla sağlanmaktadır. Bankalar faiz oranlarını ne kadar hızlı düşürürse, müşteriler de o kadar hayal kırıklığına uğrar. Ağustos - Eylül aylarında vatandaşlar yalnızca Sberbank hesaplarından 85 milyar ruble çekti; yalnızca FC Otkritie Bank daha fazlasını kaybetti - 150 milyar ruble. Doğru, pazar lideri Sberbank için bu çıkış bir hata gibi görünüyor. Ancak yeni mevduat çekmenin ölçeği gözle görülür biçimde azaldı. Yılın başından bu yana, ülkenin en büyük bankasının mevduat portföyü yalnızca 196 milyar ruble (1 Ekim 2017 verileri) artarken, geçen yılın aynı döneminde 2,5 kat daha fazla ilgi gördü.

Güvenilirlik ve kârlılık

Kârlılık açısından vatandaşların tahvil fonu tercihi oldukça haklı görünüyor. National League of Managers'a göre Ocak-Eylül döneminde açık tahvil yatırım fonlarının ağırlıklı ortalama getirisi %7,05, hisse senedi fonlarının getirisi ise %6,41 oldu. Yöneticiler karma fon hissedarları için biraz daha fazla kazandılar, ancak aynı zamanda tahvil fonlarının da gerisinde kaldılar (%6,9).

Bununla birlikte, liderlere göre karlılık açısından en iyi tahvil fonları, hisse senetlerine yatırım yapan yatırım fonlarından hala önemli ölçüde düşük. Örneğin BFA şirketinin “Financier” fonunun yıl başından bu yana getirisi %13,54, Aton Management Company tahvil fonunun getirisi ise %9,96 oldu. Aynı zamanda bu gösterge açısından en iyi hisse senedi fonları şimdiden yatırımcılarına %20'nin üzerinde getiri sağladı. Kârlılık açısından en iyisi, yönetim şirketi "Sberbank Asset Management" tarafından yönetilen ve% 35'in üzerinde kazanç sağlayan "Sberbank - Global Internet" yatırım fonudur. Fonun portföyünde Yandex, QIWI, Amazon, Baidu, Mail.ru, Tencent gibi şirketlerin hisseleri ve makbuzları yer alıyor. Fonun varlıklarının neredeyse üçte biri nakit olarak yatırılıyor.

Ocak - Ekim 2017'de kârlılığa göre ilk 10 yatırım fonu

Son zamanlarda birkaç bankanın ofislerini ziyaret ettiğimde, yatırım fonları veya sadece yatırım fonları adı verilen bankacılık ürünlerinin aktif tanıtımıyla karşılaştım. Çalışanlar, yatırım fonlarına yatırım yapma ve yüksek getiri elde etme fırsatından yararlanmayı ısrarla teklif etti. Çok mütevazı faizleriyle banka mevduatlarından elde edilen kârdan birçok kez daha yüksek - yılda 5-6 civarında.

Çeşitli rakamlar, kârlılık grafikleri ve 2-5 yıl önce bir yıl yatırım yapsaydım ne kadar kazanabileceğimi gösterdiler. Aslında veriler etkileyiciydi.

Bir veya iki yılda yüzde onlarca kar.

Ve hemen, zorlukla kazandığınız parayı emanet etme ve kâr arayışına katılma arzusu ortaya çıktı.

2017 Yatırım Fonu getirisi

Bu makale, yatırım fonlarına yatırım yapmayı planlayan, planlayan veya halihazırda yatırım yapmış olanlar içindir.

Tuzaklar ve Rusya'da yatırım fonlarına yatırım yapmanın temel dezavantajı.

Yatırım fonlarıyla ilgili ilginç olan şey nedir?

İlk önce bakalım (hatırlayın) - bu nedir? Peki senin ve benim için nasıl faydalı olacak?

Yatırım fonu tüm yatırımcıların ortak potası olarak değerlendirilebilir. Para toplanır ve belirli bir oranda çeşitli varlıkların (hisse senetleri, tahviller) satın alınmasında kullanılır. Her yatırımcının veya hissedarın belirli bir payı veya payı vardır. Yatırılan fonlarla orantılıdır.

Pifos'un Artıları:

• basitlik;
• kullanılabilirlik;
• geniş çeşitlilik.

Basit bir deyişle, yatırım fonlarına yatırım yapmak için bir yönetim şirketi (MC) ile bir anlaşma yapmanız ve para yatırmanız gerekir. Bu kadar.

Bir hissenin maliyeti sadece birkaç bin ruble. Herkes fonun sahibi (veya ortak sahibi) olabilir ve katkıda bulunulan fonla orantılı olarak kâr elde edebilir.

2-5 bin rubleye bir hisse satın alarak onlarca, hatta yüzlerce farklı şirkete yatırım yapmış olursunuz. Ve sadece Rusya'da değil, tüm dünyada. Amerika'yı ister misin lütfen? Almanya, Çin, İngiltere veya Japonya. Sorun değil.

Cazip geliyor. Gelişmiş ekonomilerin çoğuna aynı anda yatırım yapmak istiyorsanız bu çok kolay. Doğru, bu biraz daha fazla para gerektiriyor. Ancak on binlerce kişiye kolaylıkla ulaşılabilir.

Elbette tüm bunları kendiniz yapabilirsiniz. Herkes bir broker ve ilgili şirketlerle anlaşma yapabilir.

Ancak bu çok para gerektirir. Çok fazla para. Ek olarak, zamanınızın bir saatten (hatta birkaç günden) fazlasını harcamak.

Yatırım fonları sizin için her şeyi yapacaktır. Hisse satın aldınız ve ihtiyacınız olan hisselerden oluşan bir paket aldınız. Ve başka bir şey yapmanıza gerek yok.

Verim karşılaştırması

Ancak yüksek getirilere aldanmayın. Piyasalar istikrarsız. Ve bugünün kârının gelecekte garantisi yoktur. Ama bizim bahsettiğimiz bu değil.

Selamlar! Son iki yıl Rusya ekonomisi için zor geçti. RBC haberleri her gün yeni istatistiklerle yatırımcıları "memnun etti". “İflas eden bankaların listesi yeni “kurbanlarla” dolduruldu. “Özel işletmeler düşen tüketici talebinden dolayı zarar görüyor.” “İnternet projelerinin getirisi %40 azaldı.” Bu çerçevede onlarca yatırım aracı geçici olarak “bankada”ydı…

Ancak bireysel olarak Ruslar yılın başından bu yana mükemmel sonuçlar gösterdi. Yani, yatırım fonlarının karlılığa göre derecelendirmesi 2016-2019. Bu arada, ilk on arasında birçok büyük yönetim şirketinin (örneğin BCS) yatırım fonları yer almıyordu...

Geleceğe baktığımda en büyük büyümenin enerji şirketlerinin hisselerinde gerçekleştiğini söyleyebilirim. Not! Farklı yönetim şirketlerindeki koşullu portföy “Enerji” esas olarak aynı menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Ancak “ilgili” yatırım fonlarının sonuçlarının çok farklı olduğu ortaya çıktı.

Yıl henüz sona ermedi, bu nedenle TOP, 31 Aralık 2015 ile 31 Ağustos 2016 arasındaki yatırım fonlarının sonuçlarına göre derlendi.

1. URALSİB Enerji perspektifi

Açık uçlu özsermaye fonu URALSIB Enerji Perspektifi 2008 yılında kuruldu. enerji sektöründe bir yıl veya daha uzun süre büyüme potansiyeli iyi olan şirketler. Yatırım fonunun amacı MICEX enerji sektörü endeksinin sağladığı getiriden daha yüksek bir getiri elde etmektir.

2016 yılının sekiz ayında hisse fiyatı %105,84 oranında ikiye katlandı. Eylül ayı sonunda URALSIB Enerji Perspektifi fonunun payı 16.025 ruble değerindeydi. Minimum yatırım tutarı 1000 ruble.

2. Otkritie – MICEX Endeksi – elektrik enerjisi endüstrisi

Fon hisselerinin değeri yılbaşından bu yana %68,69 oranında arttı. Bugün RGS - Elektrik Enerjisi Sanayi'nin bir hissesi 481,33 ruble değerinde. Minimum yatırım tutarı 3.000 ruble.

7.Maxwell Enerjisi

Maxwell Energy hisselerinin açık yatırım fonu, 2006 yılından bu yana Maxwell Capital Management tarafından yönetilmektedir. Güçlü piyasa büyümesi dönemlerinde, hissedarların parası hisse senetlerine, istikrarsızlık dönemlerinde ise tahvillere yatırılır. Şu anda Maxwell Energy Yatırım Fonu'nun portföyünde Rosneft, LUKOIL, Gazprom, Surgutneftegaz, RusHydro ve elektrik enerjisi endüstrisindeki diğer Rus şirketlerinin hisseleri bulunmaktadır.

2016 yılının sekiz ayında fon hisselerinin değeri %60,59 arttı. Eylül ayı sonunda bir hissenin değeri 788,54 ruble idi. Yatırımcılar için minimum “giriş” 1000 ruble.

8. Zafer Meydanı

Açık uçlu hisse senedi yatırım fonu “Zafer Meydanı”, “VTB Sermaye Yatırım Yönetimi” (2007'de kuruldu) tarafından yönetilmektedir. Yüksek riskli ve yüksek getirili kategorisine aittir. Yatırım ufku – 1,5 yıldan itibaren. Fon, hissedarların fonlarını büyüme potansiyeli iyi olan şirketlerin hisselerine yatırıyor.

Zafer Meydanı fonunun portföyünde Norilsk Nickel, RusHydro, FGC UES, Inter RAO UES, Gazprom, Aeroflot, MMK, Lenenergo ve diğerlerinin menkul kıymetleri yer alıyor. Portföyün neredeyse yarısı elektrik sektöründe, dörtte biri hammaddede, geri kalanı ise üretim, hizmetler, enerji ve finans arasında dağıtılıyor.

Eylül ayı sonunda Zafer Meydanı fonunun bir hissesi 1.285 ruble karşılığında satın alınabildi. Minimum yatırım tutarı 5.000 ruble. Fon hisselerinin fiyatı yılbaşından bu yana %44,92 oranında arttı.

9. VTB – Devlet Katılımlı İşletmeler Fonu

Açık uçlu hisse senedi yatırım fonu, VTB Capital Asset Management tarafından yönetilen bir diğer fondur. Hissedarların fonları, devlet katılımının büyük olduğu şirketlerin hisselerine yatırılmaktadır.

Portföyde Gazprneft, Inter RAO UES, Moskova Borsası, Bashneft, ALROSA, Aeroflot, Mosenergo, RusHydro ve diğer Rus şirketlerinin menkul kıymetleri yer alıyor. Portföyün yarısı enerji ve enerji sektöründedir. Optimum yatırım süresi 1,5 yıldır.

Son sekiz ayda fon %44,07 oranında büyüdü. “VTB – Devlet Katılımlı İşletmeler Fonu”nun bir hissesi 19,92 ruble değerinde. Yeni hissedarlar için minimum yatırım tutarı 5.000 ruble.

10. Sberbank – Elektrik enerjisi endüstrisi

Açık hisse senedi yatırım fonu Sberbank Asset Management (2006'da kuruldu) tarafından yönetilmektedir. Şubat 2013'e kadar fon, “Troyka Diyaloğu – Elektrik Enerjisi Endüstrisi” adlı açık uçlu hisse senedi yatırım fonu olarak adlandırılıyordu.

Sber, portföyünün çoğunu üretim şirketlerinin hisselerine, yaklaşık %20'sini ise ulaştırma ve nakit yatırımlarına yatırdı. Yatırım ufku – bir yıldan itibaren.
Fonun hisse fiyatı yılbaşından bu yana %41,93 arttı. Artık OPIFA “Sberbank – Elektrik Enerjisi Endüstrisi” nin bir hissesi 844,48 ruble karşılığında satın alınabiliyor. Minimum yatırım tutarı 15.000 ruble.

Yatırım için yatırım fonu nasıl seçilir?

Acemi yatırımcılara söylemek istediğim ilk şey, yatırım fonunun önerdiği yatırım dönemlerine (1 yıldan itibaren, 2 yıldan itibaren) bakmamanızdır. Hepsi esas olarak hisse senetlerine yatırım yapıyor, bu nedenle hazır değilseniz (5 yıldan fazla!!) paranızı yatırmamak, bunun için daha yetkin bir kullanım alanı bulmak daha iyidir (blogumu okuyun ve ne olduğunu anlayacaksınız: )).

• Yatırım fonu seçerken sadece cari getiriye odaklanmamalısınız. Diyelim ki son beş yılın en kârlı on fonu, sekiz aydaki ilk 10 fondan tamamen farklı görünüyor; tek bir tesadüf değil. Örneğin benim için elektrik enerjisi sektörünün 2016'da neden yükselişe geçtiği hâlâ bir gizem... belki de yatırımcıların kaçışıdır bu.
• Tüm kriterleri dikkate alarak bir fon seçmeniz gerekir: yatırım fonunun güvenilirliği, yaşı, komisyonların büyüklüğü, NAV'ın büyüklüğü ve incelemeler. Üstelik tam olarak bu sırayla.

Ancak ben bu aracı şeffaflığı ve değişkenliği nedeniyle sevmiyorum: fon yöneticileri her an fonu yeni bir fikir altında yeniden birleştirme fikrini akıllarına getirebilirler. Onlar. Bir enerji yatırım fonuna yatırım yaptınız ve bir yıl içinde bu zaten bir tahvil fonu haline gelebilir. Piyasamızda zaten çok sayıda örnek var. Bugün için seçimim şu. Daha ucuzdurlar (birkaç kat!), Daha güvenilirdirler ve çok daha sıvıdırlar. Neyse ki artık Moskova Borsası'nda seçebileceğiniz çok şey var.

Not: Makaleyi yeni yayınladım ve şimdiden şu soruları içeren birkaç mektup aldım: "Gelecek 2017'de hangi yatırım fonuna yatırım yapmalıyım?" Ne yazık ki, bir dahaki sefere neyin büyüyeceğini tahmin etmek imkansız olduğundan kimse bu soruyu sizin için cevaplayamaz. Burada yapabileceğiniz tek şey yatırımcıların altın kuralını kullanmak: Çeşitlendirin!

Yatırım fonları veya kısaca yatırım fonları, herkesin parasını yatırabileceği ve karşılığında fonun belirli bir kısmını, yani hissesini satın alabileceği finansal yapıdır. Toplanan tüm fonlar hisse veya tahvil alımına yatırılır.

Günümüzde önemli sayıda farklı yatırım fonu bulunmaktadır ve acemi bir yatırımcının uygun seçeneğe karar vermesi oldukça zordur. Bu amaçla, yatırım fonlarının güvenilirlik düzeyini ve yönetim şirketlerinin profesyonelliğini açıkça gösteren güvenilirlik derecelendirmeleri geliştirilmektedir.

Çoğu yatırımcı hangi metriklere dikkat etmesi gerektiğini bilmiyor. Uzmanlar, aşağıdaki kriterleri dikkate alarak fonlara yatırım yapmanızı tavsiye ediyor:

• Bir yatırım fonunun belirli bir dönemde elde ettiği kar miktarını yansıtan karlılık derecesi. Üstelik para sadece geçen yıl değil, az çok uzun bir süre boyunca istikrarlı getiri sağlayan fonlara yatırılmalı;
• Derecelendirme, belirli bir yatırım fonunun varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki farka eşit olan net varlıkların hacmine dayalıdır. Bu değer mutlak sayılarla veya hisse başına ifade edilebilir. Her durumda, bu rakam ne kadar yüksek olursa, fonun güvenilirlik düzeyi ve yönetim şirketi çalışanlarının mesleki nitelikleri de o kadar yüksek olur;
• Çekilen yatırımların sayısına göre derecelendirme. Bu gösterge olumlu ya da olumsuz olabilir. İlk durumda, sermayenin belirli bir dönemdeki, genellikle bir yıllık artışını gösterir. İkinci durumda ise yatırım fonunun toplam sermayesinin azaldığı anlamına gelir. Potansiyel bir yatırımcı, yeni yatırım yokken bazı fonların yalnızca sermaye çektiğini görürse, biriken parayı bunlara yatırmamalısınız.

Güvenilirlik faktörleri

Fonun güvenilirliği hakkında bilgi sağlayan oranların da dikkate alınması önerilir. Öncelikle karlılık ile risk düzeyi arasındaki ilişkiyi gösteren Sharpe oranını kastediyoruz. Bu gösterge, yönetim şirketlerinin yetkinliğini açıkça göstermektedir. Oran ne kadar yüksek olursa risk düzeyi o kadar düşük olur ve bunun tersi de geçerlidir. Negatif notu olan fonlarla işbirliğine başlamamalısınız.

Alfa katsayısı olarak adlandırılan katsayı, bir yatırım fonunun kârlılığını borsadaki genel durumla karşılaştırıldığında gösterir. Değerini analiz ederek, hangi fonların piyasanın önünde olduğunu, hangilerinin gelişiminde geride kaldığını görebilirsiniz. Ortalama piyasa getirisi kontrol değeri olarak kullanılır. Göstergenin değeri sıfırın üzerindeyse, fon ortalamanın üzerinde kârlılık gösteriyor demektir.

Alfa katsayısı sıfırın altına düşerse müşteri yatırımlarıyla çalışmanın pek etkili olmadığı anlamına gelir.

Ve son olarak Beta katsayısı, yönetim şirketinin faaliyet düzeyini açıkça göstermektedir. Aynı zamanda piyasa dinamiklerinin belirli bir yılda bireysel bir hisse senedinin fiyatını nasıl etkilediğini de gösterir. Yatırım fonu seçerken Beta okuması yüksek olan bir fon seçmeniz önerilir. Bu, yönetim şirketinin yatırım alanında sürekli olarak en iyi bilgiyi gösterdiği anlamına gelir.

Geçen yılın karlılık göstergeleri

Aşağıdaki derecelendirme 31 Aralık 2016 itibarıyla sonuçları yansıtmaktadır. Bu nedenle, yalnızca geçen yılın karlılık açısından en iyi fonlarını göstermekle kalmıyor, aynı zamanda 2017 için de oldukça doğru bir tahmin olarak kabul ediliyor. Yani uzmanlara göre aşağıdakiler: Yatırım fonları 2016'nın en iyisiydi:

1. Açık bir uzmanlığı olmayan Gazprombank'tan açık bir yatırım fonu. Büyümesi %9,9 oldu;
2. Raffeisen Bank'tan %8,47 getiri oranıyla "";
3. "Yönetim Danışmanlığı" şirketinden "MK Bivalutny" %6,71 artışla;
4. “UralSib” şirketinden “Küresel emtia piyasaları”. Geçen yıl getirisi %6,68'e ulaştı;
5. Otkritie şirketi tarafından kurulan Otkritie – Hammaddeler adlı bir fon. Verimliliği %6,67'de kalıyor;
6. RSHB şirketinden Yatırım Fonu "Döviz Tahvili". 2015 yılındaki büyümesi %6,39 oldu;
7. Arsagera adında özel bir sermaye fonu. Diğer fonlardan önemli ölçüde farklılık gösteriyor ancak yönetim şirketlerinin doğru seçilmiş stratejisi geçen yıl %6,03'lük bir büyüme sağladı;
8. Liderlerin listesi ATON-Management'ın Eurobond fonu tarafından tamamlandı. Belirli bir uzmanlığı yok ancak karlılık seviyesi %5,90'a ulaştı.

Sonuç olarak, günümüzde yatırım fonlarının tasarrufları depolamanın en popüler yollarından biri olarak kabul edildiğini belirtmekte fayda var. Uzmanların çoğu, 2017'nin yüksek kârlılığa sahip uzun vadeli yatırımlar için en uygun olduğu sonucuna varmıştır.