Gerçek yatırım nedir: örneklerle ayrıntılı olarak. Gerçek yatırımlar Gerçek yatırımlar ve özü

Ekonomik terim “Gerçek yatırım, gerçek olmayan yatırımların olduğu anlamına gelmez. Basitçe, yatırım nesnesine göre sınıflandırma, bunları gerçek ve finansal yatırımlara ayırır. Finansal, menkul kıymetlere yapılan yatırımlardır: tahviller, sertifikalar, çekler vb.

Gerçek yatırım çeşitli şekillerde gelir:

• Üretim sermayesi şeklinde - işletmelerin sabit ve işletme sermayesi, inşaat ve büyük onarımlar;
• Arazi ve diğer doğal kaynaklar - madencilik için yatakların edinilmesi;
• Maddi olmayan - patentlerin, ticari markaların, lisansların edinilmesi;
• Bilimsel araştırmaya yatırım;
• Yeni bir iş edinmek.

Yeni bir işletmenin satın alınması, bu işletmenin hisselerinin satın alınması yoluyla bir finansal yatırım olarak da gerçekleştirilebileceğinden, bu sınıflandırma yeterince katı değildir. Bu nedenle birçok ekonomist, hisse satın alırken yatırımcının hisselerini satın aldığı şirketin yönetimine katılmaması durumunda bunun finansal bir yatırım olarak değerlendirilebileceğine inanmaktadır. Yatırımcının yönetime katılmasını veya hakim hisseye sahip olmasını gerektiren bu kadar çok hisse satın alınırsa bu gerçek bir yatırımdır. Dolayısıyla gerçek yatırımlar, işletme yönetim sistemine yapılan yatırımları, kendileri için çalışan kişilerin ileri eğitimine, eğitim ve yetiştirilmelerine yapılan yatırımları içerir.

Finansal yatırımcının yatırım portföyü oluştururken araç görevi gören altın için de durum benzer. Altın, elektronik ekipman üretiminde teknolojik bir süreç veya mücevher üretimi için satın alındığında geçerli bir yatırımdır.

Reel yatırımların bu sınıflandırmasının önemli bir açıklaması, onları ekonominin reel sektöründeki yatırımlar olarak değerlendirirsek olacaktır.

Ekonominin reel sektörü, mal ve hizmetlerin maddi üretimi, ülke ekonomisinde gayri safi hasılanın yaratılması anlamına gelir.

Gerçek mal ve hizmetler yatırımcıdan, bu üretim alanındaki para, bilgi ve niteliklerin yanı sıra, emek kolektiflerinin yönetim sistemi bilgisi, finansal kaynaklar, mal ve hizmet piyasası bilgisi ve diğer birçok beceriyi gerektirir.

Bu, gerçek yatırımların profesyoneller tarafından yapıldığı anlamına gelir, aksi takdirde sermayelerini hızla kaybedeceklerdir.

Reel yatırımlar, finansal yatırımlara göre daha yüksek getiri sağlar ve piyasa dalgalanmalarına karşı daha dayanıklıdır. Buna göre nispeten düşük bir yatırım riskine sahiptirler. İflas koşullarında bile gerçek bir yatırımcı, iflas etmiş bir işletmenin mülk ve maddi varlıklarını satarak zararları azaltma olanağına sahiptir.

Öte yandan reel yatırımların likiditesi finansal yatırımlara göre oldukça düşüktür. Bir finansal yatırımcı için yüksek yatırım likiditesi, yatırım portföyünü yönetmeye yönelik bir araçtır.

Reel yatırımlarla finansal yatırımlar arasındaki temel fark, gerçek yatırımların ülkenin reel ekonomisine, gayri safi hasıla yaratmaya, ekonomik potansiyelini artırmaya, nüfusun yaşamlarını iyileştirmeye yönelik yatırımlar olmasıdır. Bu nedenle devlete yapılan gerçek yatırımlar tercih edilmektedir. Gerçek bir yatırımcı, üretimi geliştirmeyi ve potansiyelini artırmayı umarak onlarca yıldır yatırım yapar. Gerçek bir yatırımcı, uzun süre ve iyice yönetmeye gelen bir sahiptir.

Bir finansal yatırımcının büyük olasılıkla menkul kıymetler piyasasındaki anlık dalgalanmalardan para kazanan bir hisse senedi spekülatörü olması muhtemeldir.

Reel yatırımların yatırımcı için her zaman hoş olmayan önemli bir özelliği vardır. Sürekli artış ve yenilenme gerektirirler. Bilimsel ve teknolojik ilerleme, işletmelerin üretim temelini hızla geliştiriyor, yeni ileri teknolojiler, yeni malzemeler ve yeni yönetim yöntemleri ortaya çıkıyor, üretim otomasyonu gelişiyor ve robotizasyonu başlıyor. Eğer son teknolojik gelişmeleri takip etmezseniz ve üretiminizi iyileştirmezseniz, ürünlerinizin rekabet gücünü hızla kaybedebilir, bu da pazarı ve sermayenizin bir kısmını kaybedeceğiniz anlamına gelir.

Gerçek yatırım türleri

Reel yatırımlar sınıflandırmasına göre maddi ve manevi olmak üzere iki sınıfa ayrılır.

Maddi yatırımlar türlere ayrılır:

• sabit sermayenin edinilmesi ve iyileştirilmesi;
• İşletme sermayesinin edinilmesi ve arttırılması.

Sabit sermayenin edinilmesi ve iyileştirilmesi:

• araç gereç satın almak;
• arazi ve maden yataklarının edinimi;
• bina ve yapıların inşaatı;
• işletmelerin yeniden inşası;
• üretimin modernizasyonu.

Sabit sermayedeki artış nedeniyle işletme sermayesi değişiklikleri. Sabit sermayenin büyümesiyle birlikte malzeme ve hammadde stoklarına ve diğer işletme sermayesine olan ihtiyaç da artar.

Maddi olmayan yatırımlar, daha önce bahsedilen ticari markalara ek olarak, patentleri, lisansları, bilimsel araştırmalara, kurumsal yönetim sistemlerinin iyileştirilmesine, mevcut çalışanların becerilerinin geliştirilmesine ve işçiler için sağlık sistemine yapılan yatırımları içerir. Sonuçta bu yatırımlar işletmenin verimliliğinin artmasına ve kârının artmasına neden olur.

Gerçek yatırım türleri aynı zamanda yatırım yapılan nesnenin gelişiminin niteliğine de bağlıdır: kapsamlı veya yoğun. Kapsamlı geliştirme, işletmenin mevcut teknik ve teknolojik tabanındaki üretim ölçeğinin arttırılmasını içerir. Yoğun geliştirme bu temelin iyileştirilmesini içerir.

Seviye

İstisnasız tüm yatırımcılar, yatırımlarının baş ağrısının yanı sıra kendilerine neler getireceğini de bilmek isterler. Bu nedenle yatırımcı, ön değerlendirmeden başlayarak yatırımın her aşamasında bunların etkinliğini değerlendirir. Yatırımları değerlendirmenin ana kriteri karlılıktır. Diğer bir kriter ise riskin derecesidir.

Yatırımın geri dönüşü açısından yatırımcı, gelecekteki üretimin ana göstergelerinin, maliyetlerinin ve sonuçlarının toplu bir hesaplamasının yapıldığı ön aşamada (fizibilite çalışması) gerçek yatırımlar yapar. Üretim maliyetleri, malzeme, işçilik, işletme sermayesi, vergi ve harçların hesaplanması. Beklenen gelirin, banka kredilerinin geri ödenmesine ilişkin giderlerin, beklenen kârın, yatırımların geri ödeme süresinin ve diğer performans göstergelerinin hesaplanması.

Bir yatırım projesini değerlendirmenin zorunlu bir unsuru, iş planının geliştirilmesidir. Ayrıca yatırım projesine kredi veren banka, varsa ortak yatırımcılar ve kendiniz için ayrı ayrı iş planı hazırlanır.

İş planları yatırımın ön aşamasında, yatırım sürecinde ve işletmenin kuruluş aşamasında geliştirilir.

Yatırımların etkinliği bir dizi gösterge kullanılarak değerlendirilir; başlıcaları şunlardır:

• karlılık endeksi aracılığıyla yatırım getirisinin değerlendirilmesi;
• yatırım geri ödeme süresi;
• net bugünkü değer;
• yatırımın iç getiri oranı.

Bu göstergeler yatırımcıya projelerde karlılık açısından doğru yatırım seçimi yapma fırsatı vermektedir.

Yatırım risk değerlendirmesi, projenin ana göstergelerindeki değişikliklerin ve projenin bu olası değişikliklere göre modellenmesiyle gerçekleştirilir. Çoğu zaman iş planları geliştirilir:

• kötümser bir senaryoya göre projenin uygulanması ve işletilmesi açısından en kötü koşullar altında;
• iyimser bir senaryoda, en iyi şartlarda;
• gerçek olasılıklara daha yakın olan ortalama senaryoya göre.

Modelleme sürecinde değişen koşullar altında projenin etkinliğinin sürdürülme aralığı, yatırımcıya belirli bir projeye yatırım yaparken olası risk sınırlarını gösterir.

Gerçek yatırım, ülkenin üretiminin ve ekonomik potansiyelinin büyümesinin temelidir, bu nedenle etkinliğini değerlendirmek ve gerçek yatırım projelerine yatırım yapma riskini değerlendirmek sadece yatırımcı için değil, aynı zamanda tüm devletin ekonomisi için de çok önemlidir. .

Gerçek ve finansal yatırımlar nelerdir? Hangi yatırımlar gerçek yatırım olarak kabul edilir? Brüt yatırımlar hangi şekillerde sunuluyor?

Herkese selam! Denis Kuderin sizinle iletişim halinde!

İstatistikler, gezegendeki en zengin insanların %60'ının başarılı yatırımlar sayesinde milyonlar kazandığını gösteriyor. Bir girişimci yeni projelere ve yönlere para yatırmazsa durgunluk ve gerilemeyle karşı karşıya kalacaktır. Rakipler tarafından tüketiliyor ve tüketiciler tarafından göz ardı ediliyor. Onun işi asmada çürüyor.

Yatırım teorisi şunu söylüyor: Eğer satın almazsan satarsın. Bu, bugün iş geliştirmeye para yatırmazsanız yarın kaybedeceğiniz anlamına gelir. Girişimciler için en umut verici finansal araç gerçek yatırımdır. Yeni bir yazımda bunlardan bahsedeceğim.

Sonuna kadar okuyanlar, Rusya'da gerçek yatırım konusunda yardım sağlayan en güvenilir şirketlerin bir incelemesinin yanı sıra yatırım yaparken ana risklerden nasıl kaçınılacağına dair ipuçları alacaklar.

Devam edin arkadaşlar!

1. Gerçek yatırım nedir

Banka hesaplarında toz toplayan bedava şirket parası kar kaybıdır.

Birincisi, Rusya'da yılda ortalama %12-15 olan enflasyon tarafından tüketiliyorlar. İkincisi, kendi gelişimine yatırım yapmayan bir işletme, kaçınılmaz olarak daha verimli ve girişimci rakiplerin gerisinde kalmaya mahkumdur.

Sonuç: Finansmana yatırım yapılması gerekiyor. Bu tür yatırımların en karlı yönü gerçek yatırım.

Ekonomik kavram olan “gerçek yatırım”, “gerçek olmayan” yatırımların olduğu anlamına gelmez. Fonların yatırım nesnelerine göre sadece bilimsel bir sınıflandırma, mevduatları gerçek ve parasal. Finansal, daha sonra satılmak amacıyla menkul kıymetlere yapılan bir yatırımdır.

- sonradan kar elde etmek amacıyla doğrudan mal ve hizmet üretimiyle ilgili varlıklara fon yatırımı. Gerçek katkılar, şirketin sabit varlıklarının arttırılmasının yanı sıra yeniden düzenlenmesi, yeniden yapılandırılması ve modernizasyonuna yöneliktir.

Tipik örnek

Cips üreten Rus Patates şirketi, ana ürünlerinin üretim hacmini artırmak istiyor. Bu amaçla şirket, Almanya'da yıllık ürün adedini 5-10 kat artıracak yeni nesil ekipmanlar satın alıyor.

Bu, yetkin bir pazarlama planına ve pazar beklentilerinin varlığına bağlı olarak, şirkete kar artışını garanti eden, üretime doğrudan (gerçek) bir yatırımdır.

Gerçek yatırımlar büyük, orta ve bazen küçük işletmeler, devlet kurumları ve daha az sıklıkla yatırım fonları tarafından yapılır. Özel yatırımcılar neredeyse hiçbir zaman bu tür yatırımlar yapmazlar. İstemedikleri için değil, sadece yatırım hacmi tek bir kişi için çok büyük.

Gerçek yatırımlar, uzun vadede karşılık gelen kar elde etmeyi amaçlayan, milyon dolar ve milyar dolarlık ciroya sahip operasyonları içerir.

Gerçek yatırımın birçok türü vardır:

• tüm mülk komplekslerinin satın alınması - fabrikalar, fabrikalar, atölyeler, tarım çiftlikleri;
• yeni tesislerin inşası;
• şubeler, bölge müdürlükleri, iştirakler açmak;
• yenilikçi teknolojik gelişmelere dayalı olarak üretimi kökten dönüştürmek amacıyla yeniden yapılanma;
• mevcut bir işletmenin modernizasyonu - işletmenin üretim varlıklarının radikal bir şekilde yenilenmesi;
• maddi olmayan varlıklara yapılan yatırımlar - gelecek vaat eden girişimler, yeni markalar, icatlar ve patentler;
• yeni iş edinimi;
• doğal kaynakların çıkarılması için mevduat satın alınması;
• Bilimsel gelişim ve araştırmaya yatırımlar.

Yatırımlar her zaman riskle ilişkilendirildiğinden yatırımlar ancak kapsamlı bir çalışma ve gelecekteki karı etkileyebilecek tüm faktörlerin dikkate alınmasıyla mümkündür.

Gerçek yatırımlar finansal yatırımlardan nasıl farklıdır?

Finansal yatırımlarla karşılaştırıldığında, gerçek yatırımlar tanımı gereği daha yüksek getiriye ve piyasa dalgalanmalarına karşı dirence sahiptir. İyi bir durumda, hisse senetleri ve tahviller yılda %15-25 kar getirir ve gerçek üretim tesisleri %100 veya daha fazla getiri sağlar.

Sonuç olarak, para esas olarak maddi araçlara yatırıldığı için bu tür yatırımların riskleri daha düşüktür. Aynı ekipman veya inşaat projeleri her zaman satılabilir. Ancak menkul kıymetlerle karşılaştırıldığında bu tür nesnelerin likiditesi elbette daha düşük olacaktır.

Doğrudan yatırımlarla finansal yatırımlar arasındaki bir diğer fark da, doğrudan yatırımların ülke ekonomisine yapılan, gayri safi hasıla yaratan reel yatırımlar olmasıdır. Sonuçta bu tür yatırımlar nüfusun refahının artmasına, iş sayısında artışa ve diğer olumlu etkilere yol açmaktadır.

Bu nedenle devlet reel yatırımları teşvik ediyor ve mümkün olan her şekilde karşılıyor. Gerçek bir yatırımcı, uzun süredir çalışmak ve üretimi geliştirmek için gelen bir mal sahibidir. Finansal yatırımcı, özünde, menkul kıymetler piyasasındaki dalgalanmalardan para kazanan bir hisse senedi spekülatörüdür. Finansal yatırımlar hiçbir şey üretmez ve ekonomiye doğrudan bir faydası yoktur.

Henry Ford şunları söyledi: “Yaşlı insanlar her zaman daha tutumlu olmayı ve para biriktirmeyi tavsiye eder. Bana gelince, 40 yaşıma kadar tek kuruş biriktirmedim ve mevcut tüm paramı işimi geliştirmeye yatırdım.”

Gerçek yatırımlar hangi kaynaklardan finanse edilebilir - 3 ana kaynak

Tüm bu ekonomik açıdan mümkün ve elbette gerekli ve faydalı şeyler için nereden para alınır?

3 çeşit yatırım kaynağı vardır.

1) Öz kaynaklar

Şirketin mevcut finansmanı karlardan ve sabit kıymetlerin amortismanlarından oluşmaktadır. Çalışan maaşlarına, vergi indirimlerine, üretimin sürdürülmesine ve diğer acil ihtiyaçlara gitmeyen para, üretimin geliştirilmesine ve büyümesine yatırılıyor.

Bu ekonomik yasadır. Bedava para başka para yaratmalıdır. Tıpkı fizikte olduğu gibi; bir vücut hareket halindeyken düşemez.

2) Ödünç alınan kaynaklar

Yeterli paranız yoksa kredi çekersiniz. Bankalar, mevcut işletmelerini genişletmek ve modernleştirmek için işletmelere büyük miktarda kredi vermeye hazırdır.

Ve eğer finans kurumları yeni kurulan şirketlere ve girişimci adaylarına karşı dostane olmaktan çok ihtiyatlı bir tutum sergiliyorsa, kredi kurumları neredeyse her zaman mevcut işletmelere yeşil ışık yakıyor.

3. Gerçek yatırımlar nasıl yönetilir - 7 ana adım

Gerçek yatırımları yönetmek, bir işadamının deneyimi, ölçülü hesaplamaları, tahminleri ve sezgileriyle birleşen bir bilimdir. Şirket varlıklarına yatırım yapma kararları, Henry Ford olsa bile nadiren tek başına şirket başkanı tarafından alınır.

Fon çekmek için yatırım ihtiyacını gerekçelendirmeniz, adım adım bir plan geliştirmeniz ve projeyi sürekli izlemeniz gerekir.

1. Aşama. Finansman analizi

Bir yatırım girişiminin değerlendirilmesi, piyasa koşullarının ve diğer ekonomik parametrelerin ön çalışmasını içerir. Örneğin, pazardaki talebi incelemeden yeni bir ürün kategorisi üretmeye başlayamazsınız.

Örnek

Ekonomik krizin ortasındaki bir inşaat şirketi, üretimi genişletmeye karar verir ve Rusya'nın merkezindeki birçok şehirde yeni bölümler açar. Şirket, geliştirilmiş yerleşim planlarına ve uygun fiyatlara sahip daireler inşa ediyor.

Bu arada, ortalama alıcılar arasında finansal kaynakların azalması nedeniyle hiç kimse inşa edilmiş nesneleri satın almak için acele etmiyor. Yatırımlar belirsiz bir süre için "dondurulur"; kimse bunların ne zaman karşılığını vereceğini bilemez.

2. aşama. Finansman şekillerinin belirlenmesi

Her piyasa katılımcısı, yatırım araçlarını ve biçimlerini bağımsız olarak belirler. Büyük üretim tesisleri için ana yönler genişleme ve yeni tesislerin inşasıdır.

Yerel bir iş alanı işgal eden işletmeler için en iyi seçenek, maliyetleri azaltmak amacıyla üretimin modernizasyonu ve/veya otomasyonudur.

Sahne 3. Gerçek yatırımların tam hacminin açıklığa kavuşturulması

Bildiğiniz gibi para saymayı sever. Yatırımlar - özellikle. Tüm saygın işletmelerin ekonomik hesaplamalarla ilgilenen finans departmanları vardır.

Şirketin böyle bir departmanı yoksa saygın bir danışmanlık firmasından üçüncü taraf danışmanları davet etmekte fayda var. Bunun ne olduğuna dair detaylı bir yazı sitemizde yer almaktadır.

Aşama 4. Spesifik yatırım projelerinin seçimi

Yatırım projeleri, yatırım hedeflerine ve şirket faaliyetlerinin özelliklerine bağlı olarak seçilir. Her yönün kendi ekonomik fizibilitesi, kendi uygulama ve geri ödeme süreleri vardır.

Bir yatırım projesi bir soyutlama değildir.

Bu, aşağıdaki göstergeleri göstermesi gereken bir belgedir:

• yatırımın amacı ve zamanlaması;
• projenin ana fikri;
• seçenekler;
• uygulama için gerekli kaynak miktarı;
• performans göstergelerinin hesaplanması.

Projenin geliştirilmesi, deneyime ve uygun eğitime sahip kişilere emanet edilmiştir.

Aşama 5. Proje etkililik değerlendirmesi

Profesyonel uzmanlar tarafından kullanılan metodolojik öneriler ve hesaplama teknolojileri, etkinliğin değerlendirilmesine yardımcı olacaktır.

Planlanan karın miktarı ve zamanlamasının yanı sıra yatırım maliyetleri ve bunların uygulanması için gerekli kaynaklar da dikkate alınır. Bunlara dayanarak bir performans göstergesi türetilir.

Aşama 6. Gerçek bir yatırım programının oluşturulması

Bir sonraki aşama, spesifik bir gerçek yatırım programının geliştirilmesidir. Yatırım projesinin uygulanması için adım adım bir algoritma hazırlanması ve her aşamada maliyetlerin tahmin edilmesi gerekmektedir.

Aşama 7. Yatırım programının uygulanmasının izlenmesi

Yatırım programının yetkin bir şekilde izlenmesi başarının temelidir. Gerçek yatırımlar, finansal yatırımlardan farklı olarak yatırımcının doğrudan sürece katılımını gerektirir. Bu artık pasif gelir değil, oldukça aktif.

Bir projeyi yönetmek zaman alır. Sorumlu kişinin pazarlık yapması, projenin uygulanmasını sahada izlemesi ve paranın çalınmamasını sağlaması gerekecek. Sıkıcı olmayacak; bunlar banka mevduatları veya hisse yatırımları değil.

Ayrıca yatırım görevlerini yerine getirme sürecinde personelin çalışmalarını yönetmek gerekiyor - sonuçta yeni ekipman ve yeni tesisler mekanizmalar tarafından değil insanlar tarafından kurulacak.

4. Gerçek yatırımda profesyonel yardım - İlk 3 hizmet şirketinin incelenmesi

Şirketin yönetimi yatırım projelerini tek başına yönetemiyorsa, bu görevi profesyonel icracılara devredebilir.

Mevcut fonlarınızı akıllıca ve garantili kârla yönetmenize yardımcı olacak şirketler var.

Uzman incelememiz en yetkin yatırım firmalarını sunar. Bu şirketler özel ve kurumsal mevduat sahipleriyle çalışmaktadır ve müşteri mevduatlarını sigortalamakla yükümlüdürler.

1) Yatırım Projesi

Finansal analitik merkezi "Yatırım Projesi" 2010 yılından bu yana yatırım piyasasında çalışmaktadır. Bu süre zarfında şirket, finans ve kredi alanında Rusya'nın lider kurumu konumuna ulaşmayı başardı. Projenin temel yatırımlarının getirisi yıllık %70'e kadar çıkmaktadır. Minimum yatırım tutarı 50.000 ruble. Bu, bireysel girişimcilerin ve az miktarda başlangıç ​​​​sermayesine sahip bireylerin şirketin hizmetlerinden yararlanabileceği anlamına gelir.

Gelire olan faiz aylık olarak hesaplanır. Başlıca yatırım alanları inşaat, ulaştırma, tarım, turizm ve ticaret hizmetleridir. Şirketin çalışanları, müşterilerin bir yatırım portföyü oluşturmalarına ve kredi almalarına yardımcı olacak.

2) MYK

Şirket finansal yatırımlar konusunda uzmanlaşmıştır. Şirketin faaliyet alanı vatandaşlara ve tüzel kişilere karlı finansal yatırımlar konusunda danışmanlık ve gerçek yardımdır. FMC müşterileri şu anda nelerden para kazanabileceklerinin her zaman farkındadır. Ondan elde edilen gelir başarılı bir şekilde daha da ileri gidiyor - gerçek araçlara - üretime, iş genişletmeye - aktarılıyor.

Şirketin ana ilgi alanı gayrimenkule doğrudan yatırımdır. E3 Investment, yeni başlayanlar ve deneyimli yatırımcılar için inşaat ve hazır nesnelere yatırım yapan profesyonel bir operatördür. 7 yılı aşkın süredir faaliyet gösteren şirket, müşterilerinin 150 milyon ruble'den fazla kazanmasına yardımcı oldu.

Her varlık üç tür sigortayla korunur. Kullanıcılar, finansal varlıkların en karlı ve güvenli yatırımı konusunda ücretsiz danışmanlık hizmetine erişebilir.

5. Gerçek yatırım projelerinin riskleri nelerdir – ana risklere genel bakış

Gerçek yatırımlar, yatırım planı geliştirme aşamasında göz ardı edilemeyecek birçok riski bünyesinde barındırır.

Ana riskleri bilmek onları kontrol etmenize yardımcı olacaktır.

1) Finansal risk

Bu tür, projeyi gerçeğe dönüştürmek için gereken yatırım kaynaklarının yetersizliği, ödünç alınan kaynaklardan zamansız para alınması ve uygulama aşamasında artan maliyetlerle ilişkilidir.

Nasıl kaçınılır: Yatırım miktarını en yakın rubleye göre doğru olarak hesaplayın.

Bir şirket yöneticisi veya proje yöneticisinin gözünden yatırım süreci – iki farklı bakış açısı. Direktör, sabit varlıkların çoğaltılması ve şirketin geliştirilmesinin yanı sıra operasyonel faaliyetlere de odaklanır. Mevcut üretimde her zaman birçok sorun vardır. Tam zamanlı bir uzman olan proje yöneticisi tamamen projelere dalmıştır. Onun için gerçek yatırımlar ticari çıkarların ötesinde oldukça genel bir konudur. Kahramanlarımızın her birinin bazen bakış açısını genişletip sabit sermaye yatırımı konusuna odaklanmasında fayda var.

Reel sektördeki sermaye yatırımlarının bileşimi

Gerçek ve finansal yatırımlar birlikte, yatırım nesneleri açısından yatırımların tüm hacmini oluşturur. Aradaki fark, finansal yatırımların, kendi başlarına ekonomideki sermayeyi artırmayan çeşitli finansal varlıklara yapılan yatırımları içermesidir. Reel yatırımlar ise tam tersine sermaye kapasitesinde artış sağlar. Aynı zamanda sadece iş ortamından değil, bir bütün olarak ülke ekonomisinden bahsettiğimizi de unutmamalıyız. Devlet ve belediye faaliyet alanları da dahil olmak üzere iş dünyasının yanı sıra birçok kurumu da içerir.

Gerçek yatırımlar maddi ve maddi olmayan varlıklara yapılan yatırımları içerir. Maddi olmayan varlıklar (maddi olmayan varlıklar), maddi bir taşıyıcısı olmayan ve kuruluş için gelecekteki faaliyetlerinde fayda sağlayabilecek değer taşıyan duran varlıklar olarak anlaşılmalıdır. Maddi olmayan varlıklar resmi olarak kuruluşa devredilmelidir. Maddi olmayan duran varlıklara örnek olarak aşağıdakiler verilebilir:

• ticari marka hakları, hizmet markaları;
• yazılım ve veritabanlarının telif hakkı;
• patent hakları;
• lisanslar.

Maddi varlıklara yapılan yatırımların hangi biçimleri gerçek yatırımlar olarak sınıflandırılabilir? Bunların büyük bir kısmı duran varlıklara yapılan yatırımlarla ilgilidir. Duran varlıkların temel türü, sabit üretim varlıkları (FPF) olarak da bilinen sabit varlıklardır (sabit varlıklar). Maddi yatırımlar aşağıdakileri içerir.

1. Ticari varlıkların mülk kompleksi olarak satın alınması.
2. Yeni sermaye inşaatı.
3. Üretimin yeniden kullanılması.
4. Endüstriyel üretim tesislerinin yeniden inşası ve modernizasyonu.
5. Çevre tesislerinin inşaatına hazırlık giderleri.
6. Bir işletim sistemi satın alma.
7. Yatırım nesnelerini ekipmanlarla donatmak.
8. Yatırım projelerinin uygulanması için gerekli işletme sermayesinin edinilmesi.
9. Projelerin işletme aşamasına başlamak için gerekli işletme sermayesi rezervlerinin oluşturulması.

Gerçek yatırımın ana biçimlerinin şeması

Yukarıda maddi ve maddi olmayan duran varlıklara yapılan ana yatırım biçimlerinin bir diyagramı bulunmaktadır. İş uygulamalarında ve literatürde kolaylık sağlamak amacıyla, gerçek yatırımlarla eşanlamlı formülasyonlar sıklıkla kullanılmaktadır. Gerçek yatırımlara ayrıca şu adlar da verilir:

• sabit sermaye yatırımları;
• Sermaye yatırımları;
• doğrudan veya doğrudan yatırımlar.

İkinci formülasyon tartışmalı değildir, çünkü sermaye yatırımının yatırımcı tarafından, yatırım konusu ve nesnesinin seçimine doğrudan katılımıyla yapıldığını ima etmektedir. Konu, diğer şeylerin yanı sıra, bir hisse bloğu ve şirketin kayıtlı sermayesindeki bir pay olabilir. Ancak bir işletmeye katılım, yeni bir mülk kompleksinin oluşturulmasını içeren bir proje olarak kabul edilirse, bu tür yatırımlar da gerçek sayılır.

Gerçek yatırımların sınıflandırılması

Yukarıda belirtildiği gibi, gerçek yatırımlar farklı biçimler alır ve farklı sosyal kurumlarla ilişkilidir. Devletin inşası ve yapısı konularını dikkat alanında tutmak oldukça zordur, bu nedenle anlaşılması kolay olsun diye iş alanına odaklanmayı öneriyorum. İşletmeler, acil sorunları çözmek için sermaye yatırımlarını ve maddi olmayan varlıkların satın alınmasını kullanır:

• OPF filosunun düzenli olarak güncellenmesi;
• sabit varlıkların genişletilmiş yeniden üretimi;
• gelirle ilgili mülkiyet dışı hakların edinilmesi;
• üretim kapasitesinde artış;
• endüstriyel binaların ve yapıların inşaatı;
• deneysel tasarım ve yenilikçi gelişmeler;
• şirketin bölgesel gelişimi;
• işletmenin bilançosunda yer alan sosyal altyapının ve konut ve toplumsal hizmetlerin geliştirilmesi.

Şirketin yatırım programında ne tür yatırımların yer aldığına bağlı olarak, önümüzdeki dönem için uygun fon kaynakları ve uygulamaya yönelik proje faaliyet biçimleri belirlenir. Bu nedenle, gerçek yatırımlar zorunlu olarak yatırım politikasında yer alan ve yönetim kararlarının alınmasına temel oluşturan sınıflandırmaya tabidir. Ana ayırt edici özellik yatırım nesneleridir. Diğer özellikler ve sınıflar aşağıdaki tabloda toplanmıştır.

İşletmedeki gerçek yatırımların sınıflandırma özellikleri ve türleri

Dikkatimizi gerçek yatırımların teknolojik yapısına yoğunlaştıralım. Aşağıda, 1990'dan 2014'e kadar olan dönemde Rusya Federasyonu'ndaki sermaye yatırımlarının teknolojik yapısının bir özet tablosu ve diyagramı bulunmaktadır. Analizden de anlaşılacağı üzere inşaat ve montaj işlerinin payı 24 yılda %44'ten %60'ın biraz altına çıkmıştır. Aynı zamanda, yeni ekipman, araç ve envanter satın alımlarının payı %38'den %23,4'e düştü; bu, işletim sistemi yeniden üretim hacminde bir azalmayı gösterdiği için şüphesiz olumsuz bir eğilime işaret ediyor.

Sabit sermaye yatırımlarının teknolojik yapısının dinamiklerinin şeması

Bir yandan yeni inşaat ve mevcut işletmelerin genişletilmesi için yeniden ekipman ve yeniden yapılanma harcamalarının payına ilişkin göstergeler, ilginç sonuçlar çıkarmamıza olanak sağlıyor. Bu göstergelerin tümüne sermaye yatırımlarının üreme yapısı adı verilmektedir. Bu durumda, ilk değer bloğu, işletmenin yoğun gelişim parametrelerini, ikincisi ise kapsamlı olanı ifade eder.

Yeni sermaye inşaatı şeklindeki gerçek yatırım geçerli olacaktır. İnşaat projeleri standart veya bireysel olarak geliştirilmiş bir proje temelinde inşa edilmektedir. Tamamlanan inşaat döngüsü, tesisin devreye alınmasıyla birlikte devlet kabulü ile sona ermektedir. Her yeni tesisin bir bakiye sahibi vardır - yeni bir tüzel kişilik veya profesyonel bir operasyonel hizmet operatörü.

Gerçek yatırımları değerlendirme metodolojisi

Reel sektördeki yatırımların değerlendirilmesine yönelik çeşitli yaklaşımlar bulunmaktadır. Bunlardan ilki, yatırım nesnelerinin değerlenmesine yönelik yöntemleri içerir. Hepsi, öyle ya da böyle, şirketin mevcut sahibinin ve cezbeden yatırımcının değer yönelimlerini dengeleme sorununu çözüyor. Değerlendirme formları ve yöntemleri, aşağıdaki türlere ayrılan nesnelerin türlerine bağlı olarak değişir.

1. Emlak.
2. Arabalar ve ekipmanlar.
3. Envanterler ve bitmiş ürünler.
4. Fikri mülkiyet nesneleri.
5. Kayıtlı mülkiyet hakları.
6. Ar-Ge, organizasyonel gelişim vb. harcamalar.
7. İşletmenin ticari itibarı.
8. Şirket bir bütün olarak bir mülk kompleksi olarak.

Yatırım nesnesinin tahmini değeri, kullanım değeri ve değişim değeri olarak adlandırılan değere bölünür. Birinci değer türü subjektif bir anlam taşır ve nesnenin gelecekte serbest piyasada satılmayacağını varsayar. Aksine, değişimdeki değer, bir yatırım nesnesinin gerçek arz ve talep dikkate alınarak rekabetçi bir piyasada satılma olasılığından kaynaklanmaktadır. Bu durumda, nesnenin mevcut olana alternatif olarak daha fazla kullanılmasına izin verilir. Gerçek yatırım nesnelerini değerlendirmek için aşağıdaki yöntemler pratikte kullanılmaktadır:

• mülk veya pahalı;
• piyasa veya analog;
• karlı.

Reel yatırımlar, gelir yönteminin tercih edilmesi açısından spesifiktir. Ancak piyasa bilgileri her zaman mevcut değildir. Bu nedenle maliyet esaslı bir yaklaşım kullanılmadan yapmak mümkün olmayabilir. Tek tek bir değerlendirme gerçekleştirir, ardından tüm tahmini değerler toplanır ve nesnenin belirli bir kötümser değerlendirmesi oluşturulur. Analog (piyasa) yaklaşımına karşılaştırmalı yaklaşım da denir. Benzer yatırım işlemleri oldukça sık yapıldığında, benzer işlemlerin maliyetlerini benzetme yoluyla karşılaştırmak mümkündür.

Gerçek yatırımlar sadece nesnenin maliyetine göre değil aynı zamanda ekonomiye göre de değerlendirmeye tabidir. Başarının temel kriteri yatırımların ekonomik verimliliğidir. Sermaye yatırımlarının etkinliğini değerlendirme yöntemleri, maliyet ve gelir yöntemleri aracılığıyla uygulanır. Ülkemizin planlı ekonomisinde maliyet yaklaşımı ön plandaydı. Hakkında makalede anlatılmıştır. Bu nedenle dikkatimizi karlı yönteme odaklıyoruz.

Performansı değerlendirmek için gelir yöntemleri

Rusya ekonomisi, makroekonomik durumun istikrara kavuşturulamaması, kalıcı çok faktörlü doğası ve içinde meydana gelen süreçlerin istikrarsızlığı nedeniyle sıklıkla "durağan olmayan" olarak adlandırılmaktadır. Rusya koşullarındaki gerçek yatırımlar o kadar spesifiktir ki, gelişmiş ülkelerde ekonomik koşullar genellikle sabit olduğundan Batılı yöntemlerin kabulü son derece dikkatli uygulanmalıdır. Sonuç olarak Dünya Bankası ve UNIDO'nun tüm değerlendirme yöntemleri bizim için geçerli değildir.

Gelir yaklaşımı yöntemleri, 21 Haziran 1999 tarihinde VK 477 numarasıyla onaylanan yatırım projelerinin etkinliğinin değerlendirilmesine yönelik Metodolojik Tavsiyelere dayanmaktadır. Değerlendirme metodolojisi, hesaplamaları önemli ölçüde basitleştirmeyi mümkün kılan bir dizi varsayımla yapılır. Aşağıda bunlardan bazılarını bulabilirsiniz.

1. Bir yatırım projesinin yaşam döngüsü bir yıl süren adımlara bölünmelidir.
2. Nakit akışlarının (giriş ve çıkışlarının) değerinin ilgili adımın sonuna getirilmesi ilkesi uygulanmalıdır. Para çıkışlarının ve para girişlerinin büyüklüklerine ilişkin tahminler, sıfır adımına göre fiyatların deflasyonuna tabidir.
3. İndirim oranının, proje uygulama döneminin tamamı boyunca koşullu olarak değişmediği kabul edilir.
4. Hesaplama amacıyla, projenin risk ve belirsizlikleri dikkate alınarak soyutlama yapılması, yani gelecek senaryosunun kesin olduğu varsayılması önerilmektedir.
5. Kuruluşun sektörü, yaş özellikleri ve diğer özel koşulları dikkate alınmaz.

Aşağıda, gerçek yatırımların etkinliğini değerlendirme metodolojisindeki geleneksel göstergelerin bileşimi yer almaktadır.

Gerçek yatırımların değerlendirilmesine yönelik metodoloji göstergelerinin bileşimi

Sermaye oluşturan yatırımların etkinliğinin değerlendirilmesi, bunları artırmak amacıyla tatmin edici yatırım seçeneklerinin gerekçelendirilmesini ve seçilmesini mümkün kılar. Yatırıma başlamaya yönelik olumlu bir karar için hangi değerlendirme sonuçları kabul edilebilir? Gerçek yatırımların gerçekleştirilmesi sonucunda aşağıdaki koşulları sağlaması gerekir.

1. Yatırımın şekli ve türü ne olursa olsun, yatırılan sermayenin yatırımcıya geri dönüşü.
2. Sermaye yatırımlarının getirisi, işletme faaliyetlerinden ve yatırımlarla bağlantılı olarak planlanan kâra ulaşmanızı sağlar.
3. Yatırımın geri ödeme süresi beklenen süre içerisindedir.

Reel yatırımlar konusunu ele aldığımızda diğer yatırım etkinlikleri arasındaki yerini görebildik. Ekonominin reel sektörü, toplumun tüm faydalarının yaratıldığı devasa bir alan ve insan faaliyeti türüdür. Güçlerin ve şirketlerin rekabet ettiği “savaş alanları” yeniden üretiliyor. Bu nedenle bu konunun göz ardı edilmesi mümkün değildir. Sabit sermaye yatırımlarının tümü proje yaklaşımını gerektirmese de projelerin bunların içindeki payı sürekli artmaktadır. Bu, hem Başbakan'ın hem de iş liderinin gerçekten bütünsel bir bakış açısından yararlanacağı anlamına gelir.

Merhaba! Bugün gerçek yatırımların ne olduğundan bahsedeceğiz.

"Yatırım" kelimesini duyduğumuzda insanlar çoğunlukla bir tür menkul kıymete, Forex'e veya Nord Stream gibi büyük bir yatırım projesine yapılan finansal yatırımları hayal ederler. Bunların hepsi tamamen farklı yatırım türleridir. Bugün size gerçek yatırımların ne olduğunu ve gerçek olmayan yatırımların var olup olmadığını anlatacağız.

Gerçek yatırım nedir

Tüzel kişiler için gerçek yatırım

Yatırım yapmaya başlamadan önce bunun profesyoneller tarafından yapıldığını hatırlamakta fayda var! Bir yatırımcıdan bu tür yatırımlar, işgücü yönetimi alanında bilgi, mal ve hizmet piyasaları hakkında bilgi ve bunların genişletilmesinin özellikleri, finansal yatırımlar ve finansal yönetim alanındaki bilgi ve beceriler ve çok daha fazlasını gerektirir. Aksi takdirde tüm yatırımlarınızı kaybetme riski çok yüksektir!

Gerçek yatırım yapmaya başlamak için riskleri dikkate almanız, getiri oranını, geri ödeme süresini ve birçok farklı parametreyi yazıp hesaplamanız gerekir. Peki, bu konuyu ciddiyetle ve iyice ele alırsanız. Zor görünüyor, ancak yine de yapmak istiyorsanız gerçek yatırımda ilerlemenize yardımcı olacak ana noktaları anlatmaya çalışacağım.

Öncelikle, eğer kendi işletmeniz/firmanız varsa, her halükarda gerçek yatırımlar yapmanız gerekecektir, çünkü bu tür yatırımlar, finansal yatırımların aksine, özellikle zaman içinde size büyük rekabet avantajları sağlar.

İkincisi, Rusya'da 39-FZ sayılı “Rusya Federasyonu'nda sermaye yatırımları şeklinde gerçekleştirilen yatırım faaliyetlerine ilişkin” Federal Kanun bulunmaktadır. Gerçek yatırımlar yapmadan önce bu yasayı tanıyabilirsiniz, böylece daha sonra ne yasaya ne de kendinize soru sorulmaz. O büyük değil.

Üçüncüsü, gerçek yatırımlar yaparken hangi hedefleri takip ettiğinizi anlamalısınız.

Gerçek yatırımın amaçları:

1. Bazen, kanunlar veya koşullar nedeniyle ayakta kalabilmek için onsuz yapamayacağınız durumlarda gerçek yatırım gereklidir. Böyle bir yatırıma örnek olarak, bir işletmenin çevre güvenliğinin arttırılması ve devletin yasal olarak bir şirketten isteyebileceği atıkların toksisitesinin azaltılması gösterilebilir.

Bu gerekliliklerin yerine getirilmemesi halinde prensipte faaliyetlerin yürütülmesi mümkün olmayacak, dolayısıyla bu tür yatırımlar zorunlu ve gerekli hale gelecektir. Aynı yatırımlar, eğer devlet kanunen zorunlu kılıyorsa, işçilerin çalışma koşullarının iyileştirilmesini de içeriyor.

1. İşletmenin verimliliğini arttırmak. Bir şirketin rekabetçi kalabilmesi için ekipmanının, teknolojik süreçlerinin, koşullarının ve çalışanlara yönelik çalışma prosedürlerinin de değiştirilmesi ve iyileştirilmesi gerekir. Örneğin, sıklıkla bir kuruluşta çalışmaya gelirsiniz (işe alınan bir işçi olarak veya yalnızca bazı teknik veya programlama işlerini gerçekleştirmek için) ve oradaki bilgisayarlar o kadar eskidir ki, yöneticiler zaman gerektiren birkaç saat iş yapar. iyi yol, birkaç dakika, yarım saat, maksimum saat. Verimlilik son derece düşüktür ve teknik temeli güncellemeden, yöneticileri daha hızlı çalışacak şekilde eğitmeye ne kadar çabalarsanız çabalayın, hiçbir şey işe yaramayacaktır.
2. Yeni pazarlar fethetmek veya şirketinizin mevcut pazardaki payını artırmak istiyorsanız, üretim hacimlerini genişletmek için çoğu zaman gerçek yatırımlar yapmak zorunda kalacaksınız. Eğer somut bir ürün üretiyorsanız bu kesinlikle bir zorunluluktur.
3. Tamamen yeni bir ürün veya tamamen yeni bir hizmet yaratacaksanız ve bunun için yeni bir işletme oluşturmak istiyorsanız o zaman yeni üretim tesisleri oluşturmaya yönelik gerçek yatırımlar yapacaksınız.

İşletmenizde takip ettiğiniz ve uğruna gerçek yatırımlar yapacağınız hedeflere karar verdiğinizde, gerçek yatırımın ana biçimlerini incelemeye değer.

Gerçek yatırım biçimleri

1. Tam teşekküllü mülk komplekslerinin satın alınması. Bu genellikle büyük bir işletme tarafından tüm binaları, yapıları, teknolojik süreçleri, ekipmanları vb. ile birlikte tamamen yeni bir işletmenin satın alınmasıdır. Bu, tüm bir mülk kompleksini satın alan kuruluşun işini çeşitlendirmesine, yeni pazarlara girmesine, yeni mallar üretmek veya yeni hizmetler sunmak.

Son zamanlarda, çok sayıda olması nedeniyle, bu tür gerçek yatırım çok popüler hale geldi, çünkü bir işletmenin iflası sırasında onu minimum maliyetle satın alabilirsiniz, ancak aynı zamanda bu işletmenin devam etmesi için de satın alabilirsiniz. çalışmak için ona büyük miktarda para yatırmanız gerekiyor. Ancak altyapı ve müşteriler zaten mevcut.

1. Yeni binaların, tesislerin ve altyapının inşaatı. Bir işletme, diğer işletmelerde zaten mevcut olan bir şeyi satın alma fırsatı veya arzusu olmadığında, bu tür gerçek yatırıma başvurur. Ancak genişleme, yeni pazarlar geliştirme, mevcut pazarların payını genişletme, yeni şubeler açma isteği var. Böyle bir gerçek yatırım, şirketin istikrarlı ve güçlü bir büyüme için tüm ön koşulları planlaması ve görmesi durumunda gerçekleştirilir.
2. Yeniden yapılanma. Bu tür gerçek yatırım, üretiminizin yeniden ekipmana, teknolojik yeniden donanıma ihtiyacı olduğunda veya eski binalar, üretimde uygulamak istediğiniz yeni teknolojilere uymadığında ve ardından mevcut binaları, yapıları, binaları yeniden inşa etmeniz gerektiğinde kullanılır. teknolojik süreçler vb.

Yeniden yapılanma sayesinde üretiminiz için yeni teknolojilere hakim olabilir, ürünlerinizin kalitesini artırabilir ve üretim potansiyelinizi artırabilirsiniz.

Bu, modern, gelişmiş ve başarılı şirketler tarafından sistematik olarak yürütülen, çok faydalı bir gerçek yatırım şeklidir. Rusya'da genellikle ne binalar ne de teknolojik süreçler yeni teknolojilerin ne olduğunu ve bunların üretim için ne gibi faydalar sağlayabileceğini bilmiyor. Bu nedenle Rus şirketleri genellikle kalkınma konusunda dünyanın önde gelen şirketlerinin çok gerisinde kalıyor.

1. Yeniden yapılanma hakkında konuşurken sıklıkla şunu söylerler: yeniden kullanma yani tamamen yeni ürünlerin üretimi için tüm teknolojik süreçlerin tamamen değiştirilmesi.
2. Modernizasyon- bu, bir işletmenin tüm üretim kapasitelerinin, yani makinelerinin, ekipmanlarının vb. modern yeni teknolojilerle zamana tam uyumlu hale getirildiği bir gerçek yatırım şeklidir. Bu aynı zamanda son derece yararlı bir gerçek yatırım şeklidir, çünkü daha sonra çalışma süresinin ve genel olarak işletmenin sahip olduğu tüm kaynakların çok yüksek verimliliğini sağlar.
3. Belirli maddi varlık türlerinin satın alınması. Bu yatırım şekli, kişinin üretiminin tamamen "ayakkabı değişimi" ile değil, bireysel makinelerin, takım tezgahlarının, hammaddelerin ve herhangi bir malın satın alınmasıyla ilişkilidir. Bir yandan eski makineler/hammaddeler değiştirildi ve tüm bunlara büyük miktarda para harcanmasına gerek kalmadı. Çoğunlukla bu tür kısmi gerçek yatırımlar ya üretim tesislerindeki aşınma ve yıpranmayla bağlantılı olarak ya da üretim hacimlerindeki artışla bağlantılı olarak gerçekleştirilir.
4. Yenilikçi maddi olmayan varlıklara yapılan yatırımlar. Bu, gelecekte karşılığını verecek ve kar getirecek yeni patentlerin, ticari markaların, lisansların, yeni bilgilerin vb. satın alınmasıdır. Bu yeni bilgi ve teknoloji bağımsız olarak geliştirilebilir veya satın alınabilir.

Bunlar bir tüzel kişiliğin gerçekleştirebileceği gerçek yatırım biçimleridir. Herkes kendisi ve girişimi için özel olarak uygun olan biçimleri seçecektir, ancak gerçek yatırımın, genellikle finansal yatırımın aksine, çok iyi getiri sağladığını, işinizin, girişiminizin gelişimine büyük bir ivme kazandırdığını hatırlamakta fayda var. Reel yatırımlarda riskler nispeten azdır, güvenilir bir yatırım şeklidir. Ancak çoğu zaman pahalıdırlar.

Yukarıdakilerin tümünü özetleyelim ve gerçek yatırımların temel özelliklerini, artılarını ve eksilerini vurgulayalım.

Gerçek yatırımların özellikleri, artıları ve eksileri

1. Gerçek yatırım amorti etme Tıpkı ulusal para biriminin yaptığı gibi. Eğer döviz kuru ve buna bağlı olarak nüfus içindeki paranın değeri de ileri geri sıçrayabiliyorsa, o zaman gerçek yatırım nesnelerinin değeri bu kadar hızlı bir şekilde hiçbir yere sıçramaz.

Örneğin, kiralamak veya yeniden satmak amacıyla daire satın alan kişiler için: Dairenin fiyatı giderek artar ve büyüme oranı genellikle istikrarlı bir ekonomideki enflasyon oranını aşar. Bir daire para gibi değer kaybetmez. Gerçek iş yatırımları da uzun süre enflasyonu geride bırakarak gelişimine büyük bir ivme kazandırıyor.

1. Gerçek yatırım daha az risk taşımak(bir daire büyük olasılıkla her zaman çok paraya mal olacaktır, bir makinenin veya makinenin çalışması büyük olasılıkla uzun zaman alacak ve çok pahalıya mal olacaktır). Piyasadaki bir finansal araç gibi bir daireyi, bir makineyi, bir patenti riske atmanıza gerek yok.

Gerçek yatırım yaptıysanız bunları maddi olarak görürsünüz ve gerçek yatırımlar piyasadaki gibi “hava” taşımaz.

1. burada Gerçek yatırımın getirisi yüksektir. Bu, bankadaki asgari bir yüzde değil, varlıklarınızın şüpheli ve anlaşılmaz yönetimi değil, bu, size her gün kar getiren, üretim verimliliğinde gerçek bir artıştır. Belki hemen değil ama gelecekte evet.
2. Bir işletmenin daha hızlı, daha verimli, daha iyi ve daha geniş çapta gelişme fırsatına sahip olması finansal yatırımlardan ziyade gerçek yatırımların yardımıyla olur. Yeni teknolojiler üretim verimliliğini artıracak, yeni ekipmanlar daha kaliteli ürünler üretmenizi sağlayacak, bu da daha fazla müşteriye sahip olacağınız ve buna bağlı olarak mümkün olacağınız anlamına geliyor.
3. Gerçek yatırım nesneleri hızla modası geçmiş hızlı teknolojik ilerlemeden kaynaklanmaktadır. Görünüşe göre ekipmanı güncellediler, teknolojik süreçleri geliştirdiler ve tüm bunlar uygulanırken ve geliştirilirken rakip zaten teknolojik olarak daha gelişmiş bir şey satın almıştı çünkü aniden piyasada tamamen yeni bir teknoloji ortaya çıktı. Öyle olabilir. Bu nedenle gerçek nesneler sürekli yatırım ve destek gerektirir.
4. Gerçek yatırım nesneleri çok likit değildir. Prensip olarak herhangi bir finansal araç çok hızlı bir şekilde satılabilse de (kriz ve durgunluk hariç), ekipman, özellikle de zaten kullanımda olan ekipman çoğu zaman hızlı bir şekilde satılamaz.

Veya satın alınan hammaddelerin satılmaya veya satılmaya vakti olmayabilir ve bozulabilir. Ancak finansal araçlar için hiçbir şey olmayacak ve aynı zamanda herhangi bir serbest finansal piyasada daha hızlı satılacaklar.

Kuruluşunuza gerçek bir yatırım yapmak istediğinize zaten kesin olarak karar verdiyseniz, o zaman bu gerçek yatırımın hangi yollarla yapılabileceğini anlamalısınız.

Gerçek yatırım kaynakları

39-FZ sayılı Federal Kanun, aşağıdaki sermaye yatırımı kaynaklarından bahseder:

1. Kendi fonunuzdan yatırım yapmak;
2. Toplanan fonları kullanarak yatırım.

Toplanan fonlara bir örnek, örneğin hisse satışından elde edilen gelir, kayıtlı sermayeye ek katkılar vb.'dir. Yani bu bir kredi değil, kredi değil. Toplanan fonlar faiz ödemesi gerektirmez, ancak aynı zamanda belirli bir şekilde (örneğin hisseler için - temettülerle) "ödenmeleri" gerekir.

Bu nedenle kredi çekmek iyi bir fikir değildir. Ya proje başarısız olursa? Gerçek yatırımın kendini amorti etmesi genellikle yıllar alır ve krediyi şimdi ödemeniz gerekir; aynı zamanda yatırımlarınızın eksik gerçekleştirilme riski de vardır. Ve bildiğiniz gibi bankalar sorunlarınızla ilgilenmiyor. Bu nedenle, ya gerçek yatırım için para biriktirmek ya da işletmeniz için toplanan fonları aramak daha iyidir.

Gerçek yatırım yönetimi

Gerçek yatırımların yönetimi, bu süreç belirli bilgi ve beceriler gerektirdiğinden organizasyonda uzmanlar tarafından gerçekleştirilir.

Yönetim süreci aşağıdaki aşamaları içerir:

1. İşletmeye gerçek bir yatırım olup olmadığını belirlemek için analiz yapılması. Yani, eğer öyleyse, kuruluşun geçmiş yatırım deneyimini incelemek gerekir:

• Hangi yatırımlar yapıldı ve toplam yatırımın ne kadarına gerçekte yatırım yapıldı;
• Reel yatırım hacmi daha önce nasıl ve neden değişti?
• Gerçek yatırım projeleri ne ölçüde hayata geçirildi?
• Yatırılan fonlar ne ölçüde kullanıldı?
• Yatırım projelerinin ne kadar tamamlanmış/bitmemiş olduğu ve bunları tamamlamak için daha ne kadar kaynağa ihtiyaç duyulduğu;
• Daha önce yapılan reel yatırımlar ne kadar etkiliydi, belirlenen hedeflere ve istenilen parametrelere ne kadar uyuyordu.

1. Öğrenilen deneyime dayanarak gelecekte uygulamak istediğiniz gerçek yatırımların hacmi belirlenir. Bu istenen hacim, işletmenizde ne kadar ve neleri değiştirmek istediğinizden gelir.
2. Gerçek yatırım şeklinin belirlenmesiİşletmenizde uygulamak/uygulamak istediğiniz Bu yukarıda yazıldı.
3. Bu tür yatırım projelerinin, yatırım alanlarının seçimi ve araştırılması, yatırım nesneleri yatırım sürecinde ulaşmak istediğiniz hedeflerin yanı sıra daha önce tanımladığınız yatırım biçimlerine de karşılık gelir.

Bu aşamada:

• Şu anda yatırım piyasasında mevcut olan teklifler inceleniyor ve iş ve yetenekleriyle en alakalı olanlar seçiliyor;
• Gerekli yatırım nesneleri seçilir;
• Seçilen tüm yatırım nesnelerinin kapsamlı bir analizi gerçekleştirilir.

Büyük ölçekli yatırımların neredeyse tamamı (ekipmanların aşınması ve yıpranmasından kaynaklanan küçük yatırımlar hariç) yatırım projesi olarak değerlendirilmektedir. Yatırım projeleri için detaylı bir iş planının hazırlanması gerekmektedir.

1. Seçildi yatırım projeleri etkinlikleri açısından analiz edilir. Buna paralel olarak, bu özel projeye özgü tüm olası risk faktörlerinin yanı sıra risk düzeyinin projenin karlılık düzeyine uygunluğu da analiz edilir.

Olası riskler analiz edilirken projenin ana göstergeleri alınır ve olumsuz yönde değiştirilir. Aynı zamanda projenin bu tür olumsuz değişimlere karşı duyarlılığı da analiz edilmektedir. Olası risklerin bu şekilde modellenmesi, yatırımcının proje performansının ve genel uygulama olasılığının nasıl değişebileceğini anlamasını sağlar. Ayrıca daha sonra, bu projenin fiili uygulanması sırasında, uygulanmasına yönelik tüm senaryolarda gezinmek iyidir.

Aynı aşamada, kuruluşun bir bütün olarak ödeme kabiliyetini azaltma riskleri de dikkate alınır: gerçek yatırımlar için paraya ihtiyaç vardır, bunlar işletmenin diğer olası faaliyet alanlarından veya rezervlerden alınır ve bu fonların saptırılması oldukça uzun olduğundan, işletmenin genel ödeme gücü önemli ölçüde azalabilir.

1. Gerçek bir yatırım programı hazırlanıyor.

Gerçek yatırım yönetiminin bu aşamasında yatırım projeleri için olası tüm seçenekler olası karlılık, risk, yatırım hedefleri, likidite vb. göre sınıflandırılır. Toplam yatırım hacminin zaten sınırlı olduğu gerçeğinden yola çıkarak en karlı projeler; en aktif gelişimine katkıda bulunacak olanı seçilir. Gelecekteki yatırım programına dahil edilecek projeler bu projelerdir.

1. Yatırım programının ve içerdiği tüm projelerin uygulanma aşaması.

Yatırım programı aşağıdaki gibi araçlar kullanılarak uygulanır:

• Belirli bir proje finansman planı;
• Proje finansman takvimi;
• Yatırım bütçesi.

Her enstrüman kendi işlevini yerine getirir ve bu araçların bir araya gelmesiyle yatırım programının uygulanması çok uzun sürmez.

1. Tüm yatırım projeleri ve yatırım programı bir bütün olarak sürekli izlenmekte, projelerin ana performans göstergeleri ve programın tamamı analiz edilmektedir.

İşte gerçek yatırımları yönetmek için basit bir şema. Bir kuruluştaki gerçek yatırımları yönetmek kolay bir şey değildir ve böyle bir adım atmaya karar veren her yatırımcı, tüm bu süreçten baş ağrısının yanı sıra ne elde edeceğini anlamalıdır.

Çözüm

Gördüğünüz gibi gerçek yatırım iyi bir şeydir. Herhangi bir işletme için hem riskleri (nispeten küçük) hem de büyük avantajları taşırlar; bu da işletmenin gelişmesine, daha verimli çalışmasına ve en rekabetçi olmasına olanak tanır.

Aynı zamanda oldukça güvenilir bir yatırım türü olan reel yatırım, sadece kuruluşların değil bireylerin de kullanımına açıktır. Genellikle pahalıdır, ancak getirisi iyi olacaktır ve bu nesneleri kendiniz yaratırsanız, maddi olmayan nesnelere yatırım yapmak tamamen uygun maliyetli olabilir.

Kısacası, gerçek yatırım yapıp yapmayacağınıza karar vermek size kalmış, ancak bu kesinlikle değerli bir çabadır.